Источник Банки.Ру (banki.ru), Москва
Заголовок Облигации против инфляции. Сериал Банки.ру, часть 1
Дата 20210407

Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения, принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные, то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

Облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
против инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. Сериал Банки• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
.ру, часть 1

Облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
против инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. Сериал Банки• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
.ру, часть 1

07.04.2021 00:00 319 1

Рост цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
в России• Россия ускорился. Линкеры и флоатеры — инструменты, специально
придуманные для защиты от инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
и роста ставок. Разбираемся, как ими
пользоваться.

Почему инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
— это хорошо и плохо

Здоровый рост цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
необходим для стабильного развития экономики• Экономика. Экономисты• Экономика » Экономисты России
считают, что устойчивая инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
возникает, когда денежная масса• Экономика » Макроэкономика (то есть
деньги на руках у населения и в банках• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
) растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
немного быстрее экономики• Экономика в
целом. Оптимальный уровень инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
необходим для того, чтобы в определенной
степени стимулировать расходы населения, а не сбережения, тем самым
способствуя экономическому росту• Экономика » Макроэкономика » Экономический рост. Вот почему мировые центробанки контролируют
инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
: определяют целевой уровень стабильной невысокой инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
и стараются
поддерживать его. В США• Соединённые Штаты Америки (США) и еврозоне это 2% в год, в России• Россия — 4%.

При таком умеренном ежегодном росте цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
и промышленность будет развиваться, и
люди будут охотно тратить часть заработка, не тревожась за доходы и
накопления. Однако и такой комфортный для российской экономики• Экономика » Экономика России

• Россия » Экономика России
рост цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ

обесценивает и доходы, и сбережения. В 2020 году, например, инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
составила
4,9%, а это значит, что год назад на ту же сумму денег мы могли купить на 4,9%
больше товаров и услуг, чем сейчас.

За счет чего разгоняется инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля

Инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
может расти по нескольким причинам:

1. Когда государство увеличивает предложение денег. Центральный банк• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ может
нарастить денежную массу• Экономика » Макроэкономика, включив «печатный станок» либо путем предоставления
новых кредитов или покупки гособлигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги у банков• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
на вторичном рынке.

2. Когда падает курс национальной валюты по отношению к иностранной. Это
приводит к росту цен• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
на импортные товары.

3. Если спрос растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
быстрее, чем объем производства. Общий спрос на товары и
услуги стимулируют кредиты• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок, особенно когда банки• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
выдают их под низкие проценты
периоды низких процентных ставок• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок).

4. Если производство падает быстрее, чем спрос. Скажем, введение санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции может
вызвать дефицит импортных товаров. Неурожай может привести к нехватке фруктов
или овощей.

5. Когда потребительские настроения меняются из-за высоких инфляционных• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
ожиданий. Например, если население вдруг решит, что цена на гречку скоро
вырастет• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы, граждане отправятся в магазины запастись ею впрок. Складские запасы
гречки снизятся• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок » Валютный курс » Курс рубля

• Экономика » Макроэкономика » Валютный курс » Курс рубля
, что действительно приведет к росту цены• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
. Растущие• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
цены
привлекут еще больше обеспокоенных покупателей и т. д. Цены часто растут• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
,
потому что многие ждут этого от них.

6. Если цены на импортируемые товары растут• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
на международном рынке (при
стабильном курсе рубля• Экономика » Финансы » Платежные средства » Валютный рынок » Валютный курс » Курс рубля

• Экономика » Макроэкономика » Валютный курс » Курс рубля
). Например, в марте 2021 года начали расти долларовые
цены на пшеницу и сахар. Это отразилось и на рублевых ценах в России• Россия, так как
наша страна является экспортером этих видов продовольствия. Если просто
зафиксировать цены внутри страны административным путем, то производителям
будет выгоднее продавать товары за рубежом, где они дороже, — это приведет к
дефициту продовольствия в стране.

Можно ли защитить деньги от обесценивания

Можно — если заставить работать. Для этого есть инвестиционные• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
инструменты на
любой вкус: с высокой доходностью• Экономика » Финансы » Доходность и высокими рисками либо с низкой, но зато
почти гарантированной доходностью• Экономика » Финансы » Доходность. Инвестировать• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
можно в акции, облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
,
ПИФы, ETF, сырьевые товары, драгоценные металлы, недвижимость.

Чтобы защитить капитал от инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
, нужно выбрать такой финансовый инструмент• Экономика » Финансы,
ежегодный процентный доход• Экономика » Финансы » Процентный доход от которого превысит размер инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. Например,
инвестор• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор купил облигацию• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
за 1 000 рублей с купоном• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
60 рублей в год, то есть
номинальная доходность• Экономика » Финансы » Доходность бумаги — 6%. Но если инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
составляет 4%, то
реальная доходность• Экономика » Финансы » Доходность облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
— 2% (без учета налогов). Это по приблизительным
расчетам — точно реальную доходность• Экономика » Финансы » Доходность рассчитывают в зависимости от срока
погашения• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт

• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт
и изменения ставки за время обращения облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
. Но суть такова, что
реальная доходность• Экономика » Финансы » Доходность инвестиций• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции
всегда снижается при растущей• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
.

Чем хороши облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация

Консервативные инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор предпочитают вкладываться в инструменты с
относительно низкими рисками, которые можно быстро продать по приемлемой цене.
Поэтому в их портфелях велика доля облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
надежных эмитентов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Эмитент, которые
позволяют получать регулярный доход. Покупая облигацию• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, инвестор• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор фактически
кредитует эмитента• Экономика » Финансы » Инвестиции » Эмитент и за это получает периодически процентные выплаты (купоны• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
),
а по истечении срока обращения бумаги — и вложенный капитал.

Правила начисления дохода по облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
различаются в зависимости от ее
структуры, объясняет руководитель управления по работе с финансовыми активами• Экономика » Финансы » Финансовые активы
в Citi• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ci » Citigroup Михаил Знаменский.

Облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с постоянной номинальной стоимостью• Экономика » Финансы и постоянным купоном• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
.

● Флоатеры (от англ. float — плавать) — облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с постоянной номинальной
стоимостью• Экономика » Финансы
и переменным купоном• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
, величина которого привязана к каким-нибудь
макроэкономическим показателям• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы, например к ставке, по которой банки• Экономика » Финансы » Банк

• Россия » Экономика России » Банки России
кредитуют
друг друга.

Линкеры (от англ. linkсвязь) — облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с переменной (индексируемой)
номинальной стоимостью• Экономика » Финансы и фиксированным купоном• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
. Номинал такой облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация

меняется на величину инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
.

Чаще инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор выбирают облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с постоянным купоном• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
, отмечает Знаменский.
«Это самые простые облигационные решения. Рыночные цены таких бондов• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
растут• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
,
когда их доходность• Экономика » Финансы » Доходность падает, и наоборот. Такие бумаги особенно хороши в периоды
снижения процентной ставки• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок и инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
», — говорит эксперт.

Линкеры и флоатеры менее популярны среди российских• Россия частных инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, но их
доля в портфелях в последнее время растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
: время низких ставок подошло к
концу, пришло время инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
.

Линкеры и флоатеры. Зачем их придумали

Линкеры — это инфляционные• Россия » Экономика России » Инфляция рубля облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
. Их номинальная стоимость• Экономика » Финансы периодически
пересчитывается в соответствии с индексом инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
, обычно с индексом
розничных цен CPI. Таким образом, облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, привязанные к CPI, обеспечивают
восстановление потребительской стоимости проинвестированных сбережений и
выплату купона• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
, который в денежном выражении тоже растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
(как фиксированный
процент на проиндексированную номинальную стоимость• Экономика » Финансы), поясняет Михаил
Знаменский. Он считает их самыми правильными облигациями• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
.

Линкеры защищают от инфляционных• Россия » Экономика России » Инфляция рубля рисков, поскольку в периоды инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
они
растут• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
в цене. Впервые эти бумаги появились во время американской революции• История США » Военная история США » Войны США » Война за независимость США

• Военное положение » Войны за независимость » Война за независимость США

• История Великобритании » Войны Великобритании » Война за независимость США
в
1780 году в штате• Соединённые Штаты Америки (США) Массачусетс — для борьбы с разрушительным воздействием
инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
на реальную стоимость потребительских товаров. Но с введением
золотого стандарта надобность в таких бондах отпала. Лишь спустя два столетия,
когда большая часть мира отказалась от золотого стандарта, рост инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
снова
породил спрос на бонды• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, привязанные к инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. В 1981 году такие бонды• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
начали
выпускать в Великобритании• Великобритания, где их и прозвали «линкерами». Примеру Лондона• Великобритания » География Великобритании » Населенные Пункты Великобритании » Города-сити Великобритании » Лондон

• Великобритания » Англия » География англии » Города Англии » Лондон

последовали власти• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Кабинет министров Великобритании

• Государство » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании

• Великобритания » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании
Швеции, Канады, Австралии, а в 1997 годуСША• Соединённые Штаты Америки (США). Так
появились казначейские ценные бумаги• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги с защитой от инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
(TIPS). Они
выпускаются со сроком погашения пять, десять и 30 лет и считаются инвестициями• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции

с самым низким уровнем риска, поскольку их поддерживает правительство США• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Правительство США

• Государство » Государственное устройство США » Правительство США

• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Правительство США
. При
наступлении срока погашения• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт

• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт
TIPS возвращают скорректированную на уровень
инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
сумму или первоначальную сумму — в зависимости от того, что больше.

Флоатеры — это облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с плавающей ставкой. Эти бумаги привязаны к
определенному эталонному индексу, например Лондонской межбанковской ставке
предложения• Экономика » Финансы » Лондонская межбанковская ставка предложения
(LIBOR• Экономика » Финансы » Лондонская межбанковская ставка предложения). Первые флоатеры появились в Европе• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция
, а в США• Соединённые Штаты Америки (США) их стали
выпускать в 1974 году. В России• Россия первые выпуски ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк появились в конце 2014
года. Они привязаны к ставке RUONIA.

Купон• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
по выпускам флоатера зависит от усредненной ставки денежного рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Денежный рынок.
Поэтому когда ставка начинает подрастать, растет• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
и значение купона• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
, повышается
доход от инвестиций• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции
в эти бумаги. Вот почему флоатеры актуальны в периоды
роста краткосрочной ставки денежного рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Денежный рынок. В такие моменты их рыночная цена
начинает расти. Поведение флоатеров может идти вразрез с поведением
Fixed-облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, отмечает Михаил Знаменский.

Спасают ли линкеры и флоатеры от девальвации• Экономика » Финансы

• Финансовый кризис
?

Лишь в той мере, в которой девальвация• Экономика » Финансы

• Финансовый кризис
перейдет в инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. От этого риска
эффективнее спасет покупка валюты или инструментов, внутри которых находятся
валютные активы, считает ведущий финансовый консультант компании «Личный
капитал» Борис Кожуховский.

Насколько актуальны линкеры и флоатеры в период растущих• Экономика » Экономика России » Макроэкономика РФ

• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ
ставок?

Во время роста ставок флоатеры помогут избежать снижения стоимости портфеля
облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, говорит эксперт по фондовому рынку• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок «БКС Мир инвестиций• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции
» Игорь
Галактионов.

По мнению старшего вице-президента• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ » Старший вице-президент, ВТБ «Росбанк L'Hermitage Private Banking• Экономика » Финансы » Инвестиции » Управление Состояниями

• Экономика » Финансы » Банк » Банковское дело » Управление Состояниями
»
Дмитрия Енукова, покупать флоатеры и линкеры нужно в ожидании сюрпризов со
стороны монетарных властей• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Кабинет министров Великобритании

• Государство » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании

• Великобритания » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании
или темпов роста инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. В случае же
последовательной и открытой политики монетарных властей• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Пр » Кабинет министров Великобритании

• Государство » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании

• Великобритания » Государственное устройство Великобритании » Кабинет министров Великобритании
активное использование
этих инструментов не так эффективно, как разумное управление дюрацией
диверсифицированного портфеля облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
, полагает эксперт.

ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк могут стать хорошим инструментом диверсификации в портфеле инвестора• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор,
уверен главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Компании Группы ВТБ » ВТБ Капитал » ВТБ Капитал Инвестиции » Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Вт » ВТБ Капитал Инвестиции » Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции

• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на За » ВТБ Капитал » ВТБ Капитал Инвестиции » Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции
», старший
вице-президент• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ » Старший вице-президент, ВТБ
, руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ
Владимир Потапов• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на по » Потапов, Владимир Михайлович. «Бумаги можно использовать для накопления ликвидности с
последующей реаллокацией между облигациями• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
после стабилизации кривой. К тому
же эти бонды• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
не только защищают от процентного риска, они еще и менее
волатильны в сравнении с классическими ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа», — добавляет он.

Наталья Смирнова, независимый финансовый советник, не видит смысла в покупке
гослинкеров и флоатеров, в надежде на колоссальную инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
в будущем.

«Госбумаги• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумагилинкеры и флоатеры могут стать интересными, если официальная
инфляция• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
разгонится выше 7%, тогда их доходность• Экономика » Финансы » Доходность станет выше, чем у
корпоративных бумаг 2023—2024 годов погашения с доходностью к погашению• Экономика » Финансы » Финансовая математика » Доходность к погашению 7%+, —
поясняет Смирнова. — Но при такой высокой инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ, скорее всего, будет
резко повышать ставку, а тогда корпоративные бумаги станут еще привлекательнее
по доходности• Экономика » Финансы » Доходность, либо будет интереснее заходить в просевшие акции».

Каковы риски?

Главный риск инвестирования• Экономика » Финансы » Инвестиции в эти облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
такой же, как и при инвестировании• Экономика » Финансы » Инвестиции
в «обычные» бонды• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
с фиксированной доходностью• Экономика » Финансы » Доходность, — дефолт• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт

• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт
, или неисполнение
эмитентом• Экономика » Финансы » Инвестиции » Эмитент обязательств по выплате купонов• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
и номинала, говорит Дмитрий Енуков.
А при снижении ставок инвестиции• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции
в эти бумаги получат более низкую доходность• Экономика » Финансы » Доходность
в сравнении с «обычными» облигациями• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
.

«Основной риск линкеров — отсутствие инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
, так как у этих облигаций• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
обычно
очень небольшой купон• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
по сравнению с «обычные» бондами такого же срока
погашения• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт

• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Дефолт
», — перечисляет Борис Кожуховский. В отношении флоатеров он считает
риском снижение ставок ЦБ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Це » Центральный банк РФ. Со снижением ставок купонные платежи по этим
бумагам будут уменьшаться, в отличие от традиционных бумаг. По обычным
облигациям• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
величина купона• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
остается неизменной в течение всей жизни облигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги

• Экономика » Предпринимательство » Корпоративное управление » Облигация

• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
.

По мнению Галактионова, ключевой риск в том, что инвестор• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор не может заранее
рассчитать доходность• Экономика » Финансы » Доходность. Переменный купон• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)

• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация)
флоатера представляет собой регулярные
расходы эмитента• Экономика » Финансы » Инвестиции » Эмитент, поэтому чрезмерный рост может негативно сказаться на
показателях платежеспособности, указывает эксперт.

Наталья Смирнова обращает внимание на риск госбумаг• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги в случае санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции со
стороны США• Соединённые Штаты Америки (США). Она также отмечает, что текущая доходность• Экономика » Финансы » Финансовая математика » Текущая доходность к погашению за вычетом
налога по коротким и средним государственным флоатерам и линкерам не покрывает
даже официальную инфляцию• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. Еще один рискпадение доходности• Экономика » Финансы » Доходность в периоды низких
ставок, но сейчас это маловероятно.

На какие бумаги стоит обратить внимание?

На российском• Россия рынке обращается несколько выпусков линкеров ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа-ИН, флоатеров
ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк и большое количество корпоративных флоатеров. Выбор конкретных бумаг
должен соответствовать риск-профилю и инвестиционным• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
задачам частного
инвестора• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, говорит Борис Кожуховский.

Владимир Потапов• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на по » Потапов, Владимир Михайлович считает неплохим решением покупать ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк и ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа-ИН, у которых
хорошая ликвидность и низкие кредитные риски. Для защиты от возросшего
процентного риска подойдут флоатеры. Базируясь на рыночных оценках будущих
ставок, среднесрочные ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк сроком пять лет стоят чуть дороже традиционных
ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа. По мнению эксперта, после прохождения пика инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
в марте 2021-го с
последующим ее замедлением во второй половине года интерес к инфляционным• Россия » Экономика России » Инфляция рубля ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа,
вероятно, будет снижаться.

Игорь Галактионов уверен, что в сегодняшних условиях покупка ОФЗ-ПК• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа » Офз-пк является
хорошей защитой от роста ставок. Эти бумаги могут стать временным убежищем для
капитала при отсутствии инвестиционных• Экономика » Экономика России » Инвестиции в России

• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестиции в России

• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
идей. По словам эксперта, ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа-ИН может
стать отличным долгосрочным вложением, с гарантированной доходностью• Экономика » Финансы » Доходность на 2,5%
выше официального уровня инфляции• Экономика » Макроэкономика » Макроэкономические Индикаторы » Инфляция

• Экономика » Финансы » Инфляция

• Россия » Экономика России » Инфляция рубля
. Эти бумаги могут рассмотреть те, кто решил
самостоятельно озаботиться пенсионными накоплениями. Частный инвестор• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор может
рассмотреть гослинкеры ОФЗ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигации федерального займа-ИН серий 52001, 52002 и 52003.

Наталья Смирнова не рекомендует покупать гособлигации• Экономика » Финансы » Государственные ценные бумаги РФ• Россия до тех пор, пока не
станет ясно, какие санкции США введут в отношении России• Россия. Длинные бумаги во
время роста ставок эксперт брать не советует. «Проще пока все держать в
бумагах с погашением с 2022—2023 годов, а потом менять на другие, уже понимая,
ожидается рост ставок или нет и что в принципе будет с экономикой страны. А на
столь короткий срок пока «корпораты» дают более интересную доходность• Экономика » Финансы » Доходность, чем
госфлоатеры и линкеры».

В следующей статье нашего сериала мы расскажем о том, как реагировали линкеры
на финансовые кризисы• Финансовый кризис.

Инга САНГАЛОВА для Banki.ru

Источник: Banki.ru

============= Итог: 79,4719 ; Экономика#Citigroup 23,8898 ; Экономика#Финансы#Государственные ценные бумаги#Центральный банк РФ 22,3898 ; Экономика#Финансы#Инфляция 15,5898 ; Экономика#Финансы#Доходность 15,2898 ; Экономика#Финансы#Лондонская межбанковская ставка предложения 14,1949 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Инвестиции в России 14,0898 ; Экономика#Финансы#Финансовые активы 14,0898 ; Экономика#Финансы#Процентный доход 13,1722 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Ценные бумаги #Купон (облигация) 12,4949 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Управление Состояниями 11,4949 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Инвестор 11,4949 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Эмитент 9,2680 ; Экономика#Экономика России#Макроэкономика РФ 8,8359 ; Экономика#Экономисты России 8,7137 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Денежный рынок 8,0449 ; Экономика#Финансы#Финансовая математика#Доходность к погашению 8,0449 ; Экономика#Финансы#Финансовая математика#Текущая доходность 6,6680 ; Экономика#Макроэкономика#Экономический рост 6,1943 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Фондовый рынок 6,0975 ; Экономика#Финансы#Финансовые услуги#Кредит#Дефолт 4,8361 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Ценные бумаги #Облигации федерального займа#Офз-пк 5,7375 ; Государство#Государственное устройство США#Правительство США #Соединённые Штаты Америки (США) 3,3375 ; Государство#Государственное устройство Великобритании #Кабинет министров Великобритании 15,8875 ; Россия#Экономика России#Инфляция рубля#Финансовый кризис 8,0875 ; Россия#Экономика России#Банки России#Банк ВТБ 6,5500 ; Соединённые Штаты Америки (США)#Государственное устройство США #Правительство США 3,0281 ; Великобритания#География Великобритании#Населенные Пункты Великобритании #Города-сити Великобритании#Лондон

============= Объекты: персоналии Потапов, Владимир Михайлович Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции Старший вице-президент, ВТБ организации Citigroup Банк ВТБ Кабинет министров Великобритании Государственное устройство Великобритании Правительство США Государственное устройство США Соединённые Штаты Америки (США) Центральный банк РФ Россия соц_роль Главный исполнительный директор, ВТБ Капитал Инвестиции Старший вице-президент, ВТБ

============= Географические объекты: 1 51.507500000,-0.128888889 Великобритания 2 51.507222222,-0.127500000 Великобритания#География Великобритании #Населенные Пункты Великобритании#Города-сити Великобритании #Лондон 3 40.000000000,-100.000000000 Соединённые Штаты Америки (США) 4 55.755555556,37.617500000 Россия

============= Связи: Банк ВТБ # ассоциации # Потапов, Владимир Михайлович Банки России # ассоциации # Центральный банк РФ Банки России # ассоциации # Банк ВТБ Великобритания # объект-география # Лондон Курс рубля # ассоциации # Центральный банк РФ Финансовый кризис # ассоциации # Инфляция рубля Финансы # ассоциации # Citigroup Центральный банк РФ # ассоциации # Облигация Центральный банк РФ # ассоциации # Государственные ценные бумаги Экономика # ассоциации # Citigroup


Copyright © 2007-2021 ООО «RelTeam»