Источник
Золотой запас.ru, Москва


Заголовок
2025 год начнется с экстремального риска для экономики и рынков США


Дата
20250109


Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

2025 год начнется с экстремального риска для экономики• Экономика и рынков США• Соединённые Штаты Америки (США) 2025 год начнется с экстремального риска для экономики• Экономика и рынков США• Соединённые Штаты Америки (США) 09.01.2025 Время на чтение: 5 мин 5 мин По мере приближения 2025 года экономическая ситуация в США• Соединённые Штаты Америки (США) демонстрирует признаки растущей напряженности, при этом несколько динамических тенденций сходятся воедино, подчеркивая хрупкость финансовой и потребительской системы. Многочисленные графики показывают фундаментальный сдвиг в среде процентных ставок в сочетании с тревожным ухудшением финансов домохозяйств. Первый важный график — это доходность 10-летних облигаций США• Соединённые Штаты Америки (США). С 2022 года наблюдается явный прорыв исторической тенденции к снижению доходности 10-летних облигаций, что ознаменовало собой важный поворотный момент в динамике финансового рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок. С 1980-х годов эта тенденция, проиллюстрированная линией на графике, символизировала парадигму непрерывного снижения стоимости долга, характеризующую эпоху неуклонно падающих процентных ставок. Сегодня пересечение этого порога символизирует фундаментальную переоценку рынков, обусловленную сохраняющимися инфляционными ожиданиями. Несмотря на небольшую коррекцию, ставки остаются на высоком уровне, сжимая как реальную экономику• Экономика, так и финансы домохозяйств. В последние недели ставки пересекли бычий флаг, сигнализируя о вероятном прогрессировании к новым максимумам в течение следующего года. Американские потребители, и без того находящиеся под давлением, столкнулись с резким ростом процентных ставок по возобновляемым кредитам• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит • Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит, которые достигли рекордных 21,76%. Никогда еще американцы не платили так много по своим возобновляемым кредитам• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит • Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит. Ставки превышают 20% уже более двух лет. Эта непомерная стоимость долга является прямой тормозящей силой для их покупательной способности. Тот факт, что процентные ставки в размере 20% не ограничили потребление в Соединенных Штатах• Соединённые Штаты Америки (США), свидетельствует об изобилии доступной ликвидности, что является следствием массовых вливаний средств после кризиса Covid. Однако этот период обильной ликвидности для американского потребителя уже закончился. Потребители теперь напрямую зависят от кредита• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит • Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит на фоне резкого снижения нормы сбережений, которая застопорилась на уровне 3,2%. Это означает, что домохозяйства используют кредит• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит • Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит в огромных масштабах, чтобы компенсировать неспособность поддерживать потребление за счет располагаемого дохода. Такая ситуация может только усугубить накопление долга. Общая задолженность• Экономика » Финансы » Задолженность по кредитным картам достигла $1,337 триллиона долларов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США, что является историческим уровнем, который даже превышает те, которые наблюдались в периоды экономического кризиса• Финансовый кризис • Экономика » Экономический кризис. Спираль ясна: растущая зависимость от долга для поддержания образа жизни в сочетании с рекордными затратами на заимствования приводят к росту дефолтов. Скачок списаний по кредитным картам, достигший пика почти в $50 миллиардов долларов в 2024 году, является ведущим индикатором предстоящих стрессов в финансовом секторе• Экономика » Финансы. Этот риск для потребительских расходов• Экономика возникает в самое неподходящее время. В начале этого года экономика США• Экономика » Экономика США • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США демонстрирует ощутимые признаки вхождения в рецессию• Финансовый кризис. Чикагский PMI продолжил падать, достигнув 36,9 в декабре 2024 года по сравнению с 40,2 в ноябре, что ниже рыночных прогнозов в 42,5. Эти данные указывают на сокращение экономической активности 13-й месяц подряд, зафиксировав самое резкое падение с мая. Сочетание этих факторов указывает на неизбежный кризис ликвидности• Финансовый кризис в потреблении домохозяйств, краеугольном камне экономики США• Экономика » Экономика США • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США. Банки• Экономика » Финансы » Банк, подверженные этим неработающим долгам, могут ужесточить условия кредитования• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит • Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит, еще больше усугубив замедление экономики• Экономика. В то же время давление на процентные ставки остается сильным, ограничивая пространство для маневра ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США, несмотря на растущие призывы к смягчению. Этот риск экономического спада• Финансовый кризис возникает в то время, когда рынки достигают исторически высоких уровней. S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 завершил 2024 год с впечатляющим ростом после еще одного рекордного года в 2023 году. Фондовый рынок• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок США• Соединённые Штаты Америки (США) удвоился за два года и утроился за пять! Однако последний этап подъема был достигнут при очень небольшом объеме торговли, и ширина рынка сейчас находится на опасно низком уровне. Ставки на будущий рост индексов• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) теперь сосредоточены на очень краткосрочной перспективе. 2024 год закончился с размахом для рынка опционов. Наиболее востребованными опционами являются очень краткосрочные, с рекордным объемом для 0DTE (опционов, истекающих в тот же день) в конце года. Ежедневные колл-опционы на S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 находятся на рекордных уровнях покупок, и сейчас на рынке опционов S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 большинство опционов с истекающим сроком в тот же день. Никогда ранее ставки на будущие цены акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) не делались в столь короткие сроки. Еще одно историческое явление влияет на фондовые рынки• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок: экстремальная концентрация рынка. В настоящее время десять акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) составляют почти 40% от общей капитализации S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500, беспрецедентный уровень концентрации. Этот дисбаланс подчеркивает растущую зависимость фондовых индексов• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы от нескольких ведущих компаний, усиливая риски волатильности• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг и нестабильности в случае коррекции этих акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы). Фонды S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 ETF обещают диверсификацию и стабильность, но растущая концентрация на небольшом количестве акций• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) увеличивает риск. В действительности инвестирование• Экономика » Финансы » Инвестиции в эти индексы• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) по сути равнозначно ставке на десять компаний, а остальные 490 играют незначительную роль. Такое отсутствие диверсификации подвергает инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор значительным потерям в случае волатильности• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг, что особенно рискованно для непрофессионалов. Инвесторы• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор настолько уверены в акциях• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы), что сохраняют распределение денежных средств на исторически низком уровне. Опрос управляющих фондами, проведенный Bank of America• Экономика » Экономика США » Банки США » Bank of America • Экономика » Финансы » Банк » Банки США » Bank of America • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Банки США » Bank of America • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ba » Bank of America, выявил исторически низкий уровень распределения денежных средств, самый низкий, зарегистрированный по крайней мере с 2001 года. Другими словами, никогда ранее рынки не привлекали столько интереса со стороны розничных инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, одновременно накапливая рекордные уровни кредитного плеча и экстремальную концентрацию на нескольких акциях• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы) • Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы) • Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы). Такая конфигурация делает их особенно уязвимыми, поскольку малейшая «выбоина» может спровоцировать серьезную турбулентность, усиливая волатильность• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг и системные риски. На этом фоне экстремального риска активы-убежища, такие как физическое золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы , должны вновь обрести популярность. Вопрос о сроках следующего роста цен на золото• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы остается неопределенным: в какой момент крах рынка, ухудшение уязвимости домохозяйств или усиление давления на банковскую систему заставят власти сделать решительный поворот в денежно-кредитной политике• Экономика » Государственное регулирование » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика • Экономика » Макроэкономика » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика • Государство » Государственное регулирование » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика, чтобы избежать системной рецессии• Финансовый кризис? Автор: Лоран Морель 1 января 2025 | Перевод: Золотой Запас• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы Бесплатная консультация

============= Итог:
8,3922 ; Экономика#Финансы#Официальные золотые резервы
7,3461 ; Экономика#Финансы#Финансовые услуги#Кредит#Задолженность
7,0396 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Биржи
	#Биржевые индексы#Фондовый рынок
6,9922 ; Экономика#Финансы#Задолженность#Кредит
6,5469 ; Экономика#Экономический кризис#Финансовый кризис
5,9793 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Фондовый рынок
	#Биржевые индексы
5,5896 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Ценные бумаги
	#Акция (финансы)
5,5198 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Биржи
	#Биржевые индексы#S&P 500
5,4961 ; Экономика#Финансы#Платежные средства#Доллар США
	#Федеральная резервная система США
5,4961 ; Экономика#Финансы#Платежные средства#Доллар США
	#Соединённые Штаты Америки (США)
5,1461 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Инвестор
4,4742 ; Экономика#Экономика США#Макроэкономика США
	#Федеральная резервная система США#Доллар США
3,5605 ; Экономика#Финансы#Банк#Банки США#Bank of America
2,4492 ; Экономика#Макроэкономика#Государственное регулирование экономики
	#Монетарная политика

4,2000 ; Финансовый кризис#Экономический кризис
============= Объекты:
организации

	Bank of America
		Банки США

	Федеральная резервная система США
		Макроэкономика США


============= Географические объекты:
1 40.000000000,-100.000000000 Соединённые Штаты Америки (США)



============= Связи:
	Кредит # ассоциации # Задолженность
	Соединённые Штаты Америки (США) # ассоциации # Доллар США
	Федеральная резервная система США # ассоциации # Доллар США
	Финансовый кризис # ассоциации # Экономический кризис
	Фондовый рынок # ассоциации # Биржевые индексы