Золотой год:
цены на
драгметалл побьют все
рекорды
Золотой год: цены на драгметалл побьют все рекорды
В 2024-м котировки золота подорожали почти на треть.
Источник: РИА "Новости"
2024 год стал отличным для золота как актива — оно прибавило около 30%.
Спрос на драгоценный металл вырос по большинству статей, но ключевыми стали
продолжающиеся закупки центробанков• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки, поставившие множество рекордов. На цены
повлияло множество факторов одновременно. Не последним из них стало
разочарование в фиатных валютах из-за разрастания санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции и превращения
доллара США• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США в экономическое оружие. Судя по всему, в 2025 году мало что
изменится и стоимость унции может достичь $3 тыс., считают эксперты.
Подробности — в материале «Известий».
Ставка помогла
В начале 2024 года цена на золото• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота хотя и была довольно высокой по историческим
меркам (в районе $2 тыс.), стагнировала на протяжении нескольких лет начиная с
пандемии. Но на протяжении года произошел стремительный и бурный рост. За 12
месяцев драгоценный металл вырос почти на треть, а в отдельные периоды
пересекал и отметку в $2,7 тыс. за унцию. Рост был относительно стабильным в
течение всего года, хотя наибольший всплеск пришелся на весну.
Что произошло? Безусловно положительное влияние оказало снижение базовой
ставки ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США . Американский финансовый регулятор• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США своим смягчением
денежно-кредитной политики• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Денежный рынок порадовал почти все секторы финансовых рынков• Экономика » Финансы » Финансовый рынок (что
отлично видно по котировкам акций). Золото не стало исключением. Отдельно,
впрочем, стоит отметить, что оно выдержало несколько лет в условиях высоких
ставок, что ранее приводило к сильному падению цен — но в прошлые
несколько лет было не так.
Дело не только в ставках. Спрос на физическое золото вырос кардинально. В I
квартале был показан лучший результат с 2016 года, а во II и III кварталах
установлены максимумы спроса всех времен. Данные по последней четверти года
пока не опубликованы, но хотя вероятность некоторой просадки и велика, скорее
всего, спрос будет высоким относительно среднего уровня за последние годы.
Происходящее едва ли удивляет. В 2024 году так и не были разморожены
российские• Россия международные резервы, оказавшиеся за рубежом. Более того, страны
G7• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Со » Большая семерка (G7) договорились использовать доходы от них в пользу Украины. Одновременно были
введены множественные новые санкции против России• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции » Санкции против России (и ряда других стран), но
главной проблемой являются даже не прямые санкции• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции, а вторичные, которые
касаются подавляющего большинства государств.
Все это не увеличивает доверие к доллару• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США и особенно евро• Экономика » Экономика Евросоюза » Евро
• Физико-географические регионы » Европа » Европейские валюты » Евро. Государства ищут
альтернативы резервам в долларах• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США. В то же время очевидно, что создание
какой-то полноценной валюты со стороны, например, БРИКС• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Бр » БРИКС выглядит утопией.
Кроме золота вариантов надежного хранения сформированных резервов остается не
очень много. Что касается частных лиц, то многих из них напрягает ситуация с
фиатными валютами, даже доминирующими на мировых рынках. Комбинация рекордного
соотношения госдолга США• Соединённые Штаты Америки (США) и стран ЕС (а также Японии) к их соответственному ВВП• Экономика » Экономика Японии » Макроэкономика Японии
• Япония » Экономика Японии » Макроэкономика Японии
вкупе с дефицитами• Экономика » Финансы » Бюджет бюджетов• Экономика » Финансы » Бюджет более 5% год за годом также заставляют задуматься
о будущем.
Если брать по отдельным категориям спроса, то в 2024 году произошло некоторое
замедление закупок со стороны центробанков• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки. Скажем, в III квартале они
закупили 186 т драгметалла — вдвое меньше, чем в аналогичный период
прошлого года. Однако заметим, что в целом покупки регуляторов• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США были на высоком
по историческим меркам уровне (как в 2022 году). Провал по сравнению с 2023-м
оказался связан с запредельно высокими показателями прошлого года. Это было с
лихвой компенсировано инвестиционным• Россия » Экономика России » Инвестиции в России спросом на золото• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота, подскочившим,
например, на 132% в III квартале.
Покупки золота центробанками• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки уменьшились из-за необычайно высоких цен. Что
любопытно, на протяжении нескольких кварталов лидером в плане инвестиций• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции была
Польша, которая, к примеру, в III квартале купила 42 т. А вот Народный банк
Китая• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на на » Народный банк Китая не совершал приобретений на рынке на протяжении шести месяцев подряд до
октября включительно. Лишь в ноябре покупки были возобновлены. Опять же
причина в цене: китайцы воздерживались покупать из-за излишней дороговизны,
рассчитывая, что драгметалл немного потеряет в стоимости. В итоге этого не
произошло (спад цен в октябре-ноябре был довольно умеренным), но банкиры
поняли, что до бесконечности снижения котировок ждать бессмысленно.
Гавань остается тихой
Что изменится в следующем году? Большинство экспертов считает, что
существующие тенденции продолжатся и дальше — золото будет дорожать и
оставаться «тихой гаванью» для инвесторов.
По словам основателя сервиса «Кредчек» Эльмана Мехтиева, золото
растет и будет расти на экономической и политической турбулентности, которая
пока во всем мире только увеличивается.
— Центробанки• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки будут наращивать покупку золота и других вечных активов с
учетом нарастающих рисков для их стран, особенно с учетом рисков для валютных
резервов• Экономика » Макроэкономика
• Россия » Экономика России » Макроэкономика РФ в свете роста стоимости криптовалют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта, — говорит спикер.
Эксперт по фондовому рынку• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок «БКС Мир инвестиций• Россия » Экономика России » Инвестиции в России
• Экономика » Финансы » Инвестиции» Дмитрий Пучкарев
считает, что цены на золото• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота в 2025 году могут быть в районе $2,6−2,9
тыс. Ключевыми драйверами роста будут ожидания смягчения процентных ставок ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
и продолжающиеся покупки драгметалла со стороны центральных банков• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки.
Аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов полагает, что стоимость золота
может достигнуть уровня $3 тыс. за унцию к концу 2025 года, несмотря на
возможное укрепление доллара США• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США.
— Золото продолжает быть востребовано на фоне турбулентности и
геополитических встрясок, мировые центральные банки• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки по-прежнему заполняют свои
золотые резервы• Экономика » Финансы » Официальные золотые резервы рекордными темпами, что толкает вверх стоимость драгметалла,
— объясняет эксперт. — В мире, где фиатные (бумажные) сбережения
могут быть заморожены в один прекрасный день, недоверие к активам,
необеспеченным золотом, растет. Исторически золото также отлично переносит
инфляцию, от которой страдает не только российская экономика• Экономика » Экономика России
• Россия » Экономика России.
Аналитик «Финам» Николай Дудченко предсказывает, что потенциал
роста не исчерпан. По его словам, риски на внешнем геополитическом треке все
еще существенны и не исключено, что они недооцениваются. Не так давно был
сменен политический режим в Сирии• Сирийская Арабская Республика, США• Соединённые Штаты Америки (США) продолжают угрожать и накладывать
санкции• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции на Иран• Иран. Сейчас существует мнение, что Израиль• Израиль готовится нанести удар• Военные конфликты » Военные действия » Военные действия в Израиле
по Ирану• Иран. Таким образом, вовлечение Ирана• Иран в том или ином качестве в
полноценный конфликт возможно, считает эксперт.
— Еще одним фактором роста цены может стать увеличение дефицита в случае
снижения рентабельности добычи золота• Добыча полезных ископаемых » Добыча полезных ископаемых, кроме топливно-энергетических » Добыча металлических руд » Добыча руд цветных металлов, кроме урановой и ториевой руд » Добыча руд и песков драгоценных металлов и руд редких металлов » Добыча руд и песков драгоценных металлов (золота, серебра и металлов платиновой группы) и, как следствие, возможного снижения
предложения на рынке. Соответственно, в этой ситуации мы допускаем, что цена
на золото• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота может достичь отметки $3 тыс. и даже $3,3 тыс. за тройскую унцию• Экономика » Финансы » Платежные средства в
2025 году при выполнении определенных условий. Вместе с тем в нашем
альтернативном сценарии мы рассматриваем также вариант коррекции, —
добавил Николай Дудченко.
Золото и биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
Несмотря на значительный рост, золото в последние годы испытывает конкуренцию
со стороны цифрового собрата — биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, который как и драгоценный
металл, имеет ограниченный объем «добычи» и считается защитой от
проблемных ситуаций с валютами. В этом году он взлетел в несколько раз и
преодолел отметку в $100 тыс. Но пока потеснить золото он не может.
— Криптовалюта• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта как резерв — звучит заманчиво, но актив может быть
использован в качестве сбережения, только если он принимается везде и всегда,
— указал Эльман Мехтиев.
Николай Дудченко отмечает, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin не является полноценным конкурентом
золоту, так как рынок золота• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота просто намного больше:
— Например, по данным Всемирного совета по золоту• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Wo » World Gold Council, в текущем году
центральные банки• Экономика » Финансы » Государственный банк » Центральные банки приобрели около 295 т золота (это примерно 9,5 млн тройских
унций), что при текущей цене на золото• Экономика » Финансы » Рынок золота
• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок металлов » Рынок драгоценных металлов » Рынок золота порядка $2650 за тройскую унцию• Экономика » Финансы » Платежные средства дает
сумму $25 млрд. Всего же банки владеют чуть более 36 тыс. т золота (1,2 млрд
унций) на общую сумму, превышающую $3,2 трлн.
Общее количество биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, находящихся в обращении, составляет 19,6 млн, а
всего до 2140 года будет добыто порядка 21 млн биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, что при текущей цене
около $100 тыс. за биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin дает рыночную капитализацию• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок $2,1 трлн. Если же
исходить из того количества биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, которые находятся в обращении сейчас,
то капитализация составляет около 1,96 трлн — в 1,6 раза меньше размера
резервов в мировых ЦБ.
