Источник
ForkLog.com, Москва


Заголовок
Ты фьючерс-трейдер или спотовик? Об одном извечном конфликте на рынке


Дата
20241225


Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

Ты фьючерс• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс-трейдер или спотовик? Об одном извечном конфликте на рынке Ты фьючерс• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс-трейдер или спотовик? Об одном извечном конфликте на рынке 25.12.2024 ForkLog #Анализ рынка #Трейдинг #фьючерсы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс Какая торговая стратегия — фьючерсная или спотовая — больше отвечает духу крипторынка• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта в его актуальном состоянии? Собственными ответом на этот вопрос с читателями ForkLog делится Олег Cash Coin. HODL как философия Рынок криптовалют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта принес не только новый технологический класс активов, способный изменить мир, но и позволил широким массам получить доступ к профессиональным торговым инструментам. Из них самыми используемыми стали опционы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Опцион • Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Опцион • Государство » Законы и право » Гражданское право » Опцион, фьючерсы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс и другие деривативы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент . По данным IntoTheBlock , совокупный объем торговли фьючерсами• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс на биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin в декабре 2024 года составил почти $1,8 трлн, в то время как долларовая сумма транзакций в блокчейне• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн • Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Публичная база транзакций » Блокчейн первой криптовалюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта находится на уровне• Метрология » Измерительные приборы и оборудование » Уровень (инструмент) $1,7 трлн за тот же период. Следовательно, реальное использование цифрового золота, выраженное в фиате, уже находится ниже уровня спекулятивной составляющей на рынке BTC. Для сравнения: объемы спотовой торговли примерно в шесть-семь раз меньше фьючерсной. А если учесть, что в активном постоянном обороте находится около 20% монет, то мы с большой натяжкой получим условный рыночный мультипликатор в районе 1 к 5, который к тому же уменьшается с течением времени. То есть только около 20% реально передвигаемых биткоинов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin обеспечивают ликвидность для всего рынка. Индикатор HODL Waves, показывающий изменения сетевой активности биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin. Данные: Glassnode . Тенденция роста фьючерсного рынка показывает постоянное увеличение примерно с 2019 года с небольшим провалом после краха FTX в 2022 году. Интересно, что изъятие ликвидности и «запирание» биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin сопровождается популяризацией концепции HODL. «Покупай и держи» — не только экономическая стратегия, но целая философия, близкая многим инвесторам. Эта концепция исключает необходимость спекуляции на краткосрочной волатильности, которую рынок в последние годы использует в качестве топлива для деривативов• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент. Покупай физический биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin (спот• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Спот (сделка)) и удерживай его как можно дольше на личном холодном кошельке — такова суть HODL. Однако этот подход используют далеко не все, что подтверждается колоссальными объемами на рынке деривативов. Печально, но и сами фьючерсы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс изменились до неузнаваемости. Изначально этот инструмент использовали как контракт на поставку товаров по заранее оговоренной стоимости в определенное время. Договорились весной о поставке• Экономика » Военная экономика » Военно-техническое сотрудничество • Политика » Геополитика » Международные отношения » Дипломатия » Международное сотрудничество » Военно-техническое сотрудничество • Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное сотрудничество » Военно-техническое сотрудничество тонны зерна осенью по цене X — вот и весь фьючерс• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс. Но на современном крипторынке• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта у широких масс фьючерс• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс означает торговлю с кредитным плечом• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Маржинальная торговля для увеличения возможностей заработка, когда каждый может превратить $10 в несколько тысяч за пару кликов. Однако нельзя не отметить, что есть и обратная сторона : «19 декабря объем принудительно закрытых позиций на рынке криптовалют• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта составил $1,01 млрд, включая лонги на $844 млн». В подобных историях не хватает только информации о среднем уровне• Метрология » Измерительные приборы и оборудование » Уровень (инструмент) кредитного плеча, задействованного в торгах. Жаль, что биржи больше не публикуют такую статистику — было бы интересно с ней ознакомиться. Хотя сохранились некоторые цифры из прошлого. Статистика использования кредитного плеча на BitMEX Данные: блог биржи . Данные биржи BitMEX за 2018 и 2019 годы показывают, что эффективное кредитное плечо у пользователей находилось в диапазоне 20–30x. Это довольно много для того периода, когда объемы спотовой и фьючерсной торговли находились в соотношении примерно 1 к 1. На высоковолатильном и при этом самом ликвидном биткоине• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin того времени концентрация эффективной ставки с плечом до 50x поражает. Что уж говорить о мем-токенах , которые теперь заходят на условный Binance с плечом до 50x или даже 75x. Возвращаясь к концепции HODL, исключающей элемент азартной игры• Отдых, развлечения » Азартная игра, можно только предполагать, каким был бы рынок и цена самого биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, если бы торговались только спотовые монеты. Конечно, многие укажут, что, например, майнерам необходимы фьючерсы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс для планирования бизнес-процессов, и это будет справедливое замечание. Однако такого рода инструменты интересны и полезны лишь профессиональным трейдерам, которых крайне мало в общей массе пользователей. Почти 100 лет назад аналитики уже пришли к выводу, что даже без фьючерсов• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Фьючерс, только на спотовой торговле можно потерять состояние, поддаваясь пресловутой волатильности. Вряд ли человеческие эмоции• Психология » Психические процессы » Тревога и соблазны вроде жадности и страха• Психология » Психические процессы » Тревога изменились за эти годы. «Я разорился бы, если бы был в замешательстве и отвлекался на незначительные изменения рынка. Реальные движения не заканчиваются в тот день, когда они начались», — писал Джесси Ливермор в книге 1940 года «Как торговать акциями». Почему все-таки спотовая торговля Спор между спотовой и фьючерсной торговлей заключается в разнице между инвестиционной и спекулятивной деятельностью. Когда участник рынка планирует инвестировать в перспективное направление, обеспечивающее ценность в долгосрочной перспективе, он не будет использовать кредитное плечо. Ему не нужны возможности для открытия шорт-позиций и какие-то деривативы• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент. C другой стороны, фьючерсному трейдеру неинтересны перспективы проекта или актива в целом — важно лишь движение цены и волатильность, из которых можно извлекать прибыль. Следуя этой логике, мы имеем дело с двумя совершенно разными типами людей. Одни остаются консервативными участниками рынка, принимающими ценность личного владения, другие следуют новым трендам вроде шеринг-экономики, в которой личного может и не быть — все арендуется на время и без заботы о будущем. Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети Telegram• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Telegram (мессенджер) (основной канал) Discord Instagram• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram

============= Итог:
10,6371 ; Экономика#Финансы#Платежные средства#Платежные системы интернета
	#Криптовалюта#Блокчейн
5,2117 ; Экономика#Финансы#Производный финансовый инструмент#Опцион
5,1117 ; Экономика#Финансы#Производный финансовый инструмент#Фьючерс
4,0117 ; Экономика#Финансы#Производный финансовый инструмент#Спот (сделка)
3,2547 ; Экономика#Военная экономика#Военно-техническое сотрудничество
1,8184 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг
	#Маржинальная торговля

8,9980 ; Информационные технологии#Информационно-коммуникационные технологии
	#Информационные технологии и телекоммуникации#Базы данных
	#Публичная база транзакций#Блокчейн#Bitcoin
8,9980 ; Информационные технологии#Информационно-коммуникационные технологии
	#Информационные технологии и телекоммуникации#Базы данных
	#Публичная база транзакций#Блокчейн#Криптовалюта

2,3281 ; Коммуникации#Интернет-коммуникации#Интернет-сообщество#Социальные сети
	#Telegram (мессенджер)
2,3281 ; Коммуникации#Интернет-коммуникации#Интернет-сообщество#Социальные сети
	#Instagram

2,8250 ; Психология#Психические процессы#Тревога

2,8250 ; Метрология#Измерительные приборы и оборудование#Уровень (инструмент)

1,2500 ; Отдых, развлечения#Азартная игра
============= Объекты:
сетевые

	Instagram

============= Связи:
	Bitcoin # ассоциации # Блокчейн
	Криптовалюта # ассоциации # Блокчейн