Хайп или
новый стандарт? Чему
нас учит аирдроп Hyperliquid — самая щедрая раздача
в
истории
Хайп или новый стандарт? Чему нас учит аирдроп Hyperliquid — самая щедрая
раздача в истории
23.12.2024 Сергей Голубенко
#DEX #Аирдропы #Токеномика
В конце ноября 2024 года децентрализованная биржа• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи ( DEX ) Hyperliquid провела
генезис- аирдроп нативного токена HYPE. Около 31% от всего предложения
получили участники сообщества эквивалентно заработанным на ранней стадии
поинтам. Раздача стала самой крупной в истории и на пике стоимости актива
оценивалась в ~$10,8 млрд. С тех пор платформа• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram стабильно обновляет рекорды по
привлечению пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение и объему торгов.
В новом материале ForkLog расскажем, как менялся ландшафт аирдропов в
индустрии, разберем феномен щедрости Hyperliquid, устройство L1-блокчейна с
консенсусом HyperBFT и функционал площадки для спотовой и фьючерсной торговли.
От life-changing money до пустых надежд
Бесплатная раздача токенов пользователям• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение — один из важнейших факторов развития
блокчейн-индустрии, позволяющий проектам быстро увеличивать комьюнити и в то
же время создавать спрос на свой цифровой актив. Кроме того, благодаря таким
акциям множество новичков, пришедших за «легкими деньгами», постигли азы Web3
-взаимодействия и обучились основам DeFi и NFT• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » NFT - невзаимозаменяемый токен .
До недавнего времени самым крупным в истории считалось начисление токенов от
DEX Uniswap . В конце DeFi-лета , в сентябре 2020 года, команда протокола
неожиданно раздала всем, кто хотя бы раз взаимодействовал с биржей• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи, по 400
UNI. На тот момент стоимость актива составляла ~$7, и сотни тысяч человек
одномоментно стали обладателями нескольких тысяч долларов. Своего пика аирдроп
достиг при стоимости UNI $42,88 и оценивался в ~$6,43 млрд.
Согласно CoinGecko , вторую строчку в своеобразном рейтинге• Стандартизация » Классификатор » Рейтинг
• Рейтинги » Рейтинг щедрости долгое
время занимала проведенная в 2022 году раздача токенов ApeCoin (APE) на ~$3,54
млрд. Держатели элитных NFT• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » NFT - невзаимозаменяемый токен из коллекций Bored Ape и Mutant Ape получили до 10
950 токенов с максимальной ценой в ~$258 737. На тот момент сумма покрывала
приобретение коллекционной «обезьяны» средней стоимостью ~$200 000.
На третьем месте располагался аирдроп 2021 года в ~$2 млрд от DEX dYdX с пиком
цены токена DYDX в ~$26,80. Сильно разбогатеть пользователям• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение не удалось —
команда проекта установила лимит выплат с вестингом на пять лет. Топ-10
крупнейших аирдропов 2020–2023 годов из расчета максимальной стоимости токена.
Данные: CoinGecko .
Золотой век аирдропов завершился 23 марта 2023 года ретродропом ARB от команды
L2 -решения Arbitrum . Финансовое подкрепление в ~$1,97 млрд стало четвертым
крупнейшим событием на тот момент и самым большим за 2023 год. Тогда
пользователи• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение смогли получить ~$1000 за простое взаимодействие с несколькими
dapps из экосистемы, использование кроссчейн-мостов и порядка 30 транзакций за
год.
С ростом числа проектов, повторяющих общие модели аирдропов, процесс перерос в
механический заработок с использованием многоаккаунтных ферм. Организаторы
неизбежно теряли аудиторию сразу после раздачи: юзеры, получив быструю
прибыль, покидали экосистему в поисках новых возможностей.
Некоторые венчурные инвесторы• Экономика » Финансы » Венчурное финансирование
• Экономика » Финансы » Инвестиции » Венчурное финансирование
• Экономика » Бизнес » Венчурное финансирование , предоставив капитал для новых проектов,
выбирали недобросовестную модель поведения после TGE . Проекты в токеномике
выделяли большой процент активов инвесторам, которые реализовывали прибыль,
создавая каскад продаж. В 2024 году в сообществах «трейдеров-хомяков» даже
появился нарратив шортить все нововыпущенные токены, так как вероятность
повышения их ценности падала со все более «раздутым» показателем FDV .
Сложившаяся ситуация больше не устраивала многих участников рынка. Венчурный
капитал• Экономика » Финансы » Венчурное финансирование
• Экономика » Финансы » Инвестиции » Венчурное финансирование
• Экономика » Бизнес » Венчурное финансирование (VC) стали открыто критиковать за слив рынка, а разработчики начали
внедрять новые подходы для проведения аирдроп-кампаний: систему поинтов, меры
противодействия сибилам и строгие требования к начислению наград. Порог входа
для аирдроп-хантеров был повышен, для получения награды теперь требовалась
длительная блокировка значительных средств в экосистеме проекта.
Волшебный шарм life-changing money окончательно испарился с выходом токенов от
Starknet и zkSync. Мало того что проекты теряли новых пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение еще до
раздачи, вдобавок команды с трудом выдерживали шквал критики. Социальные сети• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети
взрывались негодованием толпы, несколько лет ожидавшей раздачи от этих L2.
Люди верили, что будет примерно как с последним крупным аирдропом от Arbitrum,
но объективная реальность не оправдала их ожиданий.
Удачное время для хайпа
Под конец 2024 года долгожданное материальное поощрение «сбросили» на фермеров
DePIN -протокола Grass. Участники тестовой сети на протяжении 17 месяцев
делились своим неизрасходованным интернет-трафиком и получали за это баллы.
Браузерное расширение, а позднее десктопное приложение в фоновом режиме
собирали данные для последующей продажи ИИ-компаниям, занимающимся обучением
LLM . В будущем разработчики планируют выпустить мобильную версию• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение приложения.
На момент написания статьи продолжается вторая стадия программы накопления
поинтов — Stage 2: Capturing The Web.
Приобретенная привычка продавать токен сразу после выхода в этот раз сыграла
против пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение. 28 октября состоялся крупнейший по количеству участников
аирдроп на базе Solana и листинг GRASS на крупнейших биржах• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи по цене около
$0,65. Около 1,5 млн кошельков, заклеймивших относительно небольшие награды,
могли за 10 дней заработать ~480% , на пике токен достигал стоимости $3,77.
Команде Wynd Labs необходимо было удовлетворить аудиторию в ~2,5 млн
пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение. Поскольку выданное количество токенов просто не могло быть
большим, единственным выходом казался интенсивный рост их стоимости. Было
выбрано удачное время — незадолго до выборов президента США• Политика » Политика США » Выборы в США
• Государство » Выборы » Выборы в США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Политика США » Выборы в США и будущего штурма
биткоином отметки в $100 000. К тому же продукт завязан на три ключевые темы
2024 года: искусственный интеллект• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Искусственный интеллект
• Информационные технологии » Искусственный интеллект
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Искусственный интеллект, DePIN и экосистему Solana, что, возможно,
сыграло свою роль.
Для дропхантеров эта раздача стала первым позитивным звонком, но основное
событие, изменившее настроения на рынке «бесплатных денег», произошло через
месяц.
29 ноября 2024 года команда проекта Hyperliquid Labs, основной разработчик
L1-сети и DEX Hyperliquid, провела раздачу нативного токена HYPE. 310 млн
монет из максимального предложения в 1 млрд предназначались для более чем 94
000 пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение, которые взаимодействовали с платформой• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram.
Согласно данным аналитической платформы• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram ASXN Data, большинство участников
(56,6%) получили до 100 монет (~$3500 на момент написания). Категория
максимальной раздачи от 10 000 (~$350 000 на момент написания) токенов HYPE
досталась ~4000 пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение. В среднем участники получили по 2881,73 токена,
что на момент написания статьи эквивалентно ~$100 000, а медианное значение
раздачи близко $2250. Распределение аирдропа токенов HYPE. Данные: ASXN Data .
По данным CryptoRank , 76,2% от общего объема выделено для сообщества, при
этом 23,8% токенов команды будут находиться в вестинге до 2028 года с первой
разблокировкой через год после запуска. Распределение токенов HYPE. Данные:
CryptoRank .
Значительное распределение актива в пользу сообщества, а не частных инвесторов
и VC — главная особенность аирдропа Hyperliquid. Изначальный отказ от листинга
на централизованных биржах• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи также весьма неординарный ход: первые анонсы на
BingX, Bitget и KuCoin появились лишь через две недели после раздачи.
Сам аирдроп был устроен в простой и понятной форме. Пользователи• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение, которые
заранее зарегистрировались в Genesis Event, получили токены прямо на спотовый
аккаунт• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Вычислительная техника » Компьютер
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Вычислительная техника » Компьютер биржи• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи. А последовавшие радостные посты в соцсетях• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети со скриншотами
выглядели следующим образом: Скриншот пользователя• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение, не продавшего аирдроп HYPE
через две недели после раздачи. Данные: Telegram• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Telegram (мессенджер).
На 22 декабря 2024 года стоимость токена HYPE в паре с USDC на платформе• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram
достигала $35, стартовавший с $2 рост цены за 24 дня составил ~1700%.
Что удерживает пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение на Hyperliquid
Неочевидным выглядит поведение пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение после получения аирдропа HYPE. В
большинстве более ранних случаев токены продавались, а массовый отток
пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение с dapp был привычным делом. У Hyperliquid показатели числа
активных юзеров, общей заблокированной стоимости активов (TVL) и объема торгов
продолжают бить рекорды.
16 декабря 2024 года суточный приток новых пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение на децентрализованную
биржу• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи достиг пика на отметке 7000 кошельков, а суммарное количество новых
адресов на момент написания статьи достигло ~280 000. Показатели притока новых
пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение и количества торговых сделок на DEX Hyperliquid. Данные:
Hyperliquid .
Сеть первого уровня Hyperliquid основана на оптимизированной версии механизма
консенсуса Tendermint от Cosmos SDK , обеспечивающей спотовую и фьючерсную
торговлю с плечом до 50x. L1 не взимает комиссию за газ и поддерживает
скоростные транзакции. По словам команды, пропускная способность протокола
достигает 200 000 TPS с временем финализации блока в 0,2 секунды. На данном
этапе блокчейн способен обрабатывать до 100 000 торговых ордеров в секунду.
Используемый алгоритм консенсуса HyperBFT вдохновлен протоколом Hotstuff,
имплементации которого используют скоростные блокчейны вроде Aptos и Sui .
Нативный токен HYPE выступает платой за обработку транзакций• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Обработка транзакций
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных » Обработка транзакций в собственной
сети HyperEVM.
Пользовательский опыт аналогичен централизованным биржам• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи вроде Binance• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Binance
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Криптовалютная биржа » Binance и
отличается в лучшую сторону от DEX с бессрочными фьючерсами наподобие GMX. В
Hyperliquid все данные хранятся в базе данных• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Базы данных платформы• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram, а записи торговых
транзакций реализована ончейн. На данном этапе кроссчейн-мост платформы• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram
поддерживает переводы только USDC в сети Arbitrum. По словам разработчиков,
безопасность моста обеспечена набором валидаторов.
Hyperliquid использует блокчейн-оракулы вроде Chainlink для получения
своевременных данных о цене торговых пар. Для бессрочных контрактов оракул
обновляет цену базового актива• Экономика » Финансы » Производный финансовый инструмент » Базовый актив каждые три секунды, в дальнейшем они
используются для определения ставок финансирования. Для спот-трейдинга
учитываются медианная стоимость активов с нескольких бирж• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи, таких как Binance• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Binance
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Криптовалютная биржа » Binance,
OKX, Bybit, Kraken, KuCoin, Gate.io и MEXC.
На платформе• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram реализована функция копи-трейдинга через хранилища (Vaults).
Опытные трейдеры могут создавать собственные хранилища, а пользователи• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение, в свою
очередь, могут вносить на них средства и автоматически воспроизводить торговые
стратегии лидера, который получает 10% от прибыли. Хранилища HLP отвечают за
обеспечение ликвидности и ликвидационного фонда платформы• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram, а также позволяют
стать провайдером ликвидности.
Согласно DeFi Llama , на момент написания статьи Hyperliquid занимает девятую
строчку в рейтинге• Стандартизация » Классификатор » Рейтинг
• Рейтинги » Рейтинг протоколов по TVL. Показатель составляет ~$2,43 млрд.
Hyperliquid занимает девятое место из топ-10 сетей по TVL. Данные: DeFi Llama
.
Выводы
Команда Hyperliquid Labs транслирует открытую позицию, верную идеалам
шифропанка, с высоким уровнем децентрализации и власти пользователей• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение. Проект
на практике продемонстрировал возможность построения эффективной экономической
модели• Экономика » Экономические модели без участия венчурного капитала• Экономика » Финансы » Венчурное финансирование
• Экономика » Финансы » Инвестиции » Венчурное финансирование
• Экономика » Бизнес » Венчурное финансирование. Что важно для всей индустрии — этот
аирдроп посеял надежду на перезагрузку модели раздачи токенов.
С момента запуска аирдропа прошло чуть больше месяца, и этого времени
недостаточно для проверки надежности стратегии и устойчивого развития
платформы• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram. Хотя раздача прошла гладко и в удачное время, трудно представить
подобное в слабом цикле рынка. Пользователи• Телекоммуникации и связь » Телефонная связь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение
• Телекоммуникации и связь » Радио » Радиосвязь » Сотовая связь » Сотовые телефоны » Программное обеспечение мобильных телефонов » Мобильное приложение удерживают необычно долго
достаточно большие деньги на руках, будто отражая фазу индекса страха и
жадности с большим перевесом в сторону последнего фактора.
Децентрализованные биржи• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи с бессрочными фьючерсами — относительно новое
направление на рынке, и пока Hyperliquid лидирует в этом сегменте с большим
отрывом. Но, что не менее важно: за этим проектом просто интересно наблюдать.
Подписывайтесь на ForkLog в социальных сетях• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети
Telegram• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Telegram (мессенджер) (основной канал) Discord Instagram• Коммуникации » Интернет-коммуникации » Интернет-сообщество » Социальные сети » Instagram
