GT
Voice:
Volatility of cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта calls for regulators’ attention
GT Voice: Volatility of cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта calls for regulators’ attention
By Global Times Published: Nov 14, 2024 11:35 PM
Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, a type of cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта Illustration: VCG Cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта have
emerged as one of the most sought-after trading assets in the international
financial market. Growing anticipation surrounding the potential easing of
regulatory measures has fostered bullish sentiment across the entire
cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта landscape.
Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin, the world's largest cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта, traded to a record high on
Wednesday, peaking north of $93,400 in a continuation of the crypto rally. But
then, in the early hours of Thursday, the price quickly fell back below the
$90,000 mark.
This volatility has left investors on edge and caused unprecedented tremors in
global financial markets. With expectations that a major shift could take
place in the regulatory stance of US authorities toward cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта, the
industry may be on the verge of a rapid development phase.
Considering that the rapid development of cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта is not only a
reflection of technological innovation but also an important component of
global digital economic competition, China needs to pay close attention to
changes and evolution in the cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта sector.
Investor optimism betting that Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin could surpass the $100,000 mark by the
end of the year is on the rise. This optimism is partly based on the
assumption that if developed economies, particularly the US, accelerate the
establishment of digital asset trading centers and consider incorporating
cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта into strategic reserves similar to gold, then
cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта like Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin may enter a "golden cycle."
Notably, in January, the US Securities and Exchange Commission approved the
first batch of Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin exchange-traded funds, including applications from
prominent firms such as BlackRock, Fidelity, Ark Invest, WisdomTree and
Grayscale. This move has been interpreted by the market as a form of "official
recognition" for cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта like Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin in the US.
However, despite the market's high expectations for the future of
cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта, it is crucial to recognize that they are not true
currencies, and they are largely instruments for highly speculative trading.
For instance, the IMF last year issued guidance for how countries should treat
crypto assets, with point number one• Музыка » Музыка США » Музыканты США » Музыкальные коллективы США » Рок-группы США » Manowar » Альбомы Manowar » Number One a plea not to give cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта legal
tender status, Reuters reported. After all, cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта do not fulfill
the fundamental functions of a currency, such as a measure of value, a medium
of exchange or a store of value.
This creates a future fraught with uncertainties for cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта like
Bitcoin• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin.
On the one hand, they possess immense potential for development as digital
assets and can be applied in various fields such as payments, financing and
investment. On the other hand, the absence of a clear legal status and
regulatory framework makes them susceptible to misuse for illegal financial
activities, including money laundering and terrorist financing.
Furthermore, the extreme volatility of cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта prices has also had a
significant impact on international financial markets, increasing the
fragility and instability of the financial system. That is also why China
takes a cautious approach toward cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта trade.
For China, the rapid development of the cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта market and the
potential risks it entails indeed pose a new challenge. As a major driver and
active participant in the global digital economy, China needs to pay close
attention to changes emerging in this field, especially relevant policy
changes in major economies, as these could have a great impact in shaping the
overall development of the digital economy.
Strengthening research on cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта is not only an exploration of this
emerging industry but also a means to grasp its far-reaching implications for
the global economic landscape, financial markets and even the digital economy.
While it is important to acknowledge the significant potential of
cryptocurrencies• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта as a novel type of digital asset that can drive innovation,
broaden financing channels and improve the efficiency of financial services• Экономика » Финансы » Финансовые услуги
• Сфера услуг » Финансовые услуги,
it is equally vital to remain vigilant about market volatility, speculative
behavior and the potential ramifications for the stability of the financial
system.
Given the considerable uncertainty surrounding this domain, an in-depth study
is essential to gain the knowledge and insights necessary to navigate the
complexities of the cryptocurrency• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта landscape and to prepare effectively for
the future.
