Почему
бизнес• Экономика » Бизнес ставит «на
авось» в
оценке рисков мегапроектов
Почему бизнес• Экономика » Бизнес ставит «на авось» в оценке рисков мегапроектов
Отрасль страхования• Страхование бизнес-проектов сейчас переживает период активной
трансформации. Это связано с уходом западных финансовых игроков, рядом громких
случаев с пожарами на складах и заводах, запуском производственных
мегапроектов.
14.11.2024
08:27
Эксперт
Реализация рисков несет катастрофические последствия не только для самого
проекта, но и для всех сторон, кто в нем участвует, причем прямо или косвенно.
Но у нас в России это все еще осознается далеко не всегда и не всеми. Часто в
вопросах, цена ошибки в которых может измеряться десятками миллиардов рублей,
ставка делается на «авось».
Непредвиденные аварии и убытки на крупных проектах распространены практически
в любой отрасли промышленности и инфраструктуре. При реализации крупных и
мегапроектов ни у одной из сторон нет возможности принять подобные риски на
себя в полном объеме.
Кто вообще должен быть заинтересован в страховании проекта? Казалось бы, ответ
очевиден: собственник или инициатор! К этому правильно будет добавить — «в
идеальном мире».
Позиция инициаторов проектов, или «клиентов», в отношении страхования• Страхование крайне
разная. Как правило, ответственным за реализацию проекта со стороны бизнеса• Экономика » Бизнес
назначается представитель финансовой функции, например CFO или его
заместитель. Главная задача финансовых офицеров в бизнесе• Экономика » Бизнес любого масштаба —
контроль и оптимизация расходов. Успех их работы измеряется в реализации
проекта в возможно короткие сроки и за возможно меньшую стоимость.
Поэтому инструмент страхования• Страхование в большинстве случаев рассматривается как
ненужная расходная операция, требуемая кредиторами. В финансовом менеджменте• Экономика » Бизнес » Менеджмент » Финансовый менеджмент
крупного бизнеса• Экономика » Бизнес есть даже практика ведения денежного учета «накопленного»
капитала от экономии на страховании• Страхование. Причин, помимо мотивации «сэкономить»,
для такого отношения к вопросу — масса. Базовая причина — банально низкий
уровень• Метрология » Измерительные приборы и оборудование » Уровень (инструмент) культуры страхования• Страхование у бизнеса• Экономика » Бизнес, негативный опыт страхования• Страхование,
негативная позиция в отношении компетенций банка, требующего страхования• Страхование и
т.п.
Конечно, за последние годы многие бизнесмены пересмотрели отношение к вопросу
страхования• Страхование. Но это произошло не просто так. Чтобы тренд изменился, нужны были
реальные прецеденты. Они на слуху: можно вспомнить пожары на складах ОЗОН в
2022 г., ИД «Просвещение» — в 2023 г. и Wildberries• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Wi » WildBerries — в 2024 г.
На данный момент ситуация обстоит так, что в страховании заинтересованы прежде
всего кредиторы и именно они выступают драйвером для акционеров страховать
свой бизнес• Экономика » Бизнес. Несмотря на то что сам проект юридически не принадлежит
кредиторам, в денежном эквиваленте именно банки являются мажоритарным
держателем рисков. На практике банки предоставляют кредитные деньги• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Кредитные деньги
• Экономика » Финансы » Кредитные деньги
• Экономика » Финансы » Платежные средства » Кредитные деньги
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Кредитные деньги в объеме
до 70–80% стоимости проекта.
Если обращаться к международному опыту, то пионер проектного финансирования в
России — ЕБРР — редко предоставлял кредитные средства• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит с долей участия
инициатора менее 40%, для Всемирного банка• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Вс » Всемирный банк (IFC• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ме » Международная финансовая корпорация) стандартный минимальный порог
собственного участия инициатора в проекте — 30%. Похожая логика заложена и в
Фабрику проектного финансирования ВЭБа: доля собственного участия должна быть
не менее 20%.
Представьте себе риски банка, предоставляющего денежные средства в размере
80–85% стоимости проекта на срок до 20 лет (актуальные параметры Фабрики). При
такой структуре кредиторы имеют полное право обеспечить сохранность своего
имущественного интереса посредством разумного и обоснованного применения
инструментов страхования• Страхование.
Итак, с одной стороны, мы имеем невысокую мотивацию бизнеса• Экономика » Бизнес к страхованию• Страхование,
который заинтересован в оптимизации расходов. С другой — обоснованную позицию
кредиторов в необходимости обеспечения «консервативного» страхования• Страхование рисков,
перенос которых поддерживает рынок страхования• Страхование » Рынок страховых услуг. В итоге возникает конфликт
интересов в вопросах страхования• Страхование.
Для поиска баланса и кредиторам, и инициатору необходимо совместно работать
над страхованием• Страхование и понимать: а) как защищен проект с позиции содержания и
условий сделок• Экономика » Бизнес » Сделка его страхования• Страхование и б) как эти сделки• Экономика » Бизнес » Сделка учитывают интерес и участие
сторон в проекте и отработают при реализации убытка.
Учитывая, что страхование• Страхование не является профильным вопросом и для бизнеса• Экономика » Бизнес, и для
кредиторов, единственно обоснованным подходом к организации страховой защиты• Страхование » Страховая защита
крупного проекта является его структурирование с привлечением независимых
консультантов (страхового и юридического).
Проблема не только в культуре и в отношении к страхованию• Страхование. В целом стремление
бизнеса• Экономика » Бизнес сэкономить, а банка максимально обезопасить свои деньги• Экономика » Финансы » Финансовые услуги » Кредит » Кредитные деньги
• Экономика » Финансы » Кредитные деньги
• Экономика » Финансы » Платежные средства » Кредитные деньги
• Сфера услуг » Финансовые услуги » Кредит » Кредитные деньги совершенно
естественно. Сами по себе сблизиться они не могут. Чтобы возник баланс, нужно
регулирование, то есть правила. А их нет.
На законодательном уровне• Метрология » Измерительные приборы и оборудование » Уровень (инструмент) обязанности сторон по страхованию• Страхование сформулированы в
гражданском кодексе• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правовые акты » Кодексы » Гражданские кодексы для отношений залогодатель-залогодержатель с оговоркой
«если иное не предусмотрено законом или договором». Все, больше в
законодательной и регуляторной нормативной базе про корпоративное страхование• Страхование
ничего нет.
Нет никаких методических рекомендаций Банка России• Экономика » Финансы » Банк » Банки России
• Экономика » Экономика России » Банки России
• Россия » Экономика России » Банки России, разъясняющих, как
правильно организовывать страхование• Страхование крупных проектов, нет никакого системного
документа от национальной перестраховочной компании• Страхование » Перестраховщик
• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик, подробно объясняющего
принципы структурирования и применения страховых продуктов• Страхование на различных этапах
реализации проекта. Даже то же Постановление о Фабрике не содержит каких-либо
деталей в части применения инструментов страхования• Страхование. Страхование• Страхование для
корпоративного бизнеса• Экономика » Бизнес — это tabula rasa (лат. — «чистый лист»).
Стандартизация• Стандартизация отдельных направлений и системное освещение логики и принципов
структурирования страхования• Страхование для крупных проектов позволит достичь ряда
положительных системных эффектов, в том числе:
обеспечить ускорение проработки вопросов страхования• Страхование при организации
финансирования и в целом процесса закрытия кредитной сделки• Экономика » Бизнес » Сделка;
повысить эффективность взаимодействия сторон проекта со страховым рынком• Страхование » Рынок страховых услуг и
РНПК• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ро » Российская Национальная Перестраховочная Компания при определении условий страхования• Страхование;
снизить нагрузку на персонал сторон проекта. Российский страховой рынок• Страхование » Рынок страховых услуг и его
клиенты пережили этап стихийного кризис-менеджмента после закрытия внешних
рынков перестрахования• Страхование » Перестрахование, адаптировались к новой реальности — настало время для
системной работы по стандартизации• Стандартизация подходов к организации страхования• Страхование,
формированию актуальных страховых продуктов• Страхование и практики их применения.
Приоритетными направлениями такой работы должны стать:
Разработка стандартов организации страхования• Страхование крупных проектов.
Работоспособный и транспарентный инструмент страхования• Страхование жизненно важен для
обеспечения устойчивости крупного долгосрочного проекта. Стандарты• Стандартизация » Стандарт организации
страхования• Страхование крупных проектов необходимы всем: бизнесу• Экономика » Бизнес, кредиторам,
страховщикам• Страхование » Страховщик. Ввиду масштабности вопроса и широкого круга заинтересованных лиц
данная работа не может быть организована отдельными участниками рынка —
необходима консолидация усилий представителей реального сектора, банков,
участников рынка страхования• Страхование, юридического сообщества.
Стандартизация• Стандартизация продуктов страхования• Страхование, поддерживаемых РНПК• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ро » Российская Национальная Перестраховочная Компания. Крайне необходимо
стандартизировать поддерживаемые РНПК• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ро » Российская Национальная Перестраховочная Компания продукты перестрахования• Страхование » Перестрахование — трудно что-то
настраивать и адаптировать, если продукты и их условия непрерывно меняются.
Формирование регуляторных стимулов для страхования• Страхование. Правильно организованное
страхование• Страхование само по себе повышает рискозащищенность крупных проектов. Со
стороны регулятора будет разумно предусмотреть регуляторные послабления для
банков, финансирующих проекты с качественным страхованием• Страхование, в части требований
к резервам и капиталу. Такие меры будут являться действенным стимулом для
интеграции культуры страхования• Страхование в банковский инвестиционный процесс.
