Fitch отмечает рост спроса на катастрофные
облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
Fitch отмечает рост спроса на катастрофные облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
Информация о материале 2024-11-13 19:14 Просмотров: 29
Fitch подчеркивает, что в целях эффективного управления рисками
перестраховщики• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик продолжают использовать рынки капитала для доступа к
катастрофным облигациям• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация в условиях устойчивого рынка, что стимулирует выпуск
ценных бумаг, привязанных к страхованию• Страхование (ILS). Ожидается, что эта тенденция
сохранится.
По мнению аналитиков, это также представляет уникальную возможность для
инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор ILS обеспечить исключительную совокупную доходность,
диверсифицировать свои портфели и поддерживать сниженный уровень риска.
«Традиционные пере/страховщики все чаще используют рынок ILS для покрытия
неудовлетворенных потребностей в имущественных рисках и диверсификации рисков
контрагентов• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правовые акты » Договорные обязательства » Контрагент», — заявило Fitch. «Мы ожидаем, что выпуск катастрофных облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
на сумму $13 млрд (75 выпусков) с начала года в 2024 году превзойдет рекордный
выпуск в $16 млрд (95 сделок• Экономика » Бизнес » Сделка
• Государство » Законы и право » Гражданское право » Сделка) в 2023 году. Однако при почти $48 млрд в
обращении катастрофные облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация составляют менее 10% от общего объема рынка
перестрахования• Страхование » Перестрахование».
Как и на традиционном рынке перестрахования• Страхование » Перестрахование, расходы пере/страховщиков на
выпуск облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация значительно возросли.
Примечательно, что в 2024 году спреды базового риска колебались в диапазоне
6–8%, что в первую очередь было направлено на устранение рисков, связанных с
ккатастрофми.
Спонсоры также сталкиваются с более высокими административными, юридическими и
букраннинговыми расходами, не связанными с прямым взаимодействием с
перестраховщиками• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик. Аналитики также отметили, что спрос инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор, хотя и
улучшается, еще недостаточно значителен, чтобы стимулировать ценовую
конкуренцию и сократить спреды рисков.
Помимо преимуществ диверсификации, которые обеспечивают катастрофные
облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, их недавняя общая доходность оказалась весьма привлекательной
благодаря высоким купонам• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Купон (облигация)
• Государство » Законы и право » Гражданское право » Купон (облигация), значительно превосходящим другие активы с
фиксированным доходом.
Fitch заявило: «Спрос инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор был вознагражден благоприятной доходностью с
поправкой на риск• Страхование » Риск с 2022 года на фоне ужесточения рынка пере/страхования• Страхование,
характеризующегося ростом премий, более строгими критериями андеррайтинга и
сокращением возможностей покрытия. Облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация ILS также выиграли от роста
доходности фондов денежного рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Денежный рынок в 2023 и 2024 годах до диапазона 4,5%-5,0%
после 0%-0,25% во время пандемии.
«На доходность в 2022 году негативно повлияла чрезмерная реакция на ураган Ян,
когда прогнозируемые оценки убытков были очень консервативными. Фактические
выплаты по убыткам, начинающиеся с 2023 года, были ниже первоначальных оценок,
что помогло увеличить доходность за год».
Прогноз инвестиционных потерь улучшился, также отмечается в отчете Fitch, что
способствовало повышению спроса со стороны инвесторов• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор. За последние два года
средний ожидаемый убыток снизился до 2,0%-2,25%, по сравнению с 2,5% тремя
годами ранее.
Застрахованные убытки за 2024 год уже превысили $100 млрд. Кроме того,
аналитики полагают, что ураган Хелен, чьи застрахованные убытки, по оценкам
Fitch, составляют $5–10 млрд., и ураган Милтон с предполагаемыми убытками
$20–40 млрд., не нанесут существенных основных убытков инвесторам• Экономика » Финансы » Инвестиции » Инвестор в
катастрофные облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация.
Fitch также предупредило, что эти события постепенно увеличат убытки по тем
совокупным катастрофным облигациям• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, которые в настоящее время подвержены риску
потери основного капитала из-за урагана Ян и предыдущих убыточных событий и
все еще находятся в периоде риска (не в продленном периоде погашения).
Fitch заключило: «Пере/страховщики и андеррайтеры• Экономика » Финансы » Инвестиции катастрофных облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация, как
правило, увеличили количество точек присоединения; небольшая ротация по
каждому случаю по сравнению с совокупными триггерами и условиями. В частности,
застрахованные претензии в значительной степени зависят от места выхода на
сушу, как показал ураган Милтон, который едва не попал в густонаселенный район
Тампы. Подобно страховым полисам, убытки от наводнений, как правило, не
покрываются рынком катастрофных облигаций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация.
«Однако в 2024 году могут произойти дополнительные события, связанные с
убытками, связанными с погодой, поскольку сезон ураганов обычно длится до
ноября. Выпуск увеличится в четвертом квартале, поскольку спонсоры начнут
планировать сезон обновления 1 января 2025 года.
«Спреды рисков останутся привлекательными, поскольку спрос и предложение
продолжают благоприятствовать перестраховщикам• Страхование » Перестрахование » Перестраховщик
• Страхование » Перестраховщик. Облигации• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация категории 144A cat
могут столкнуться с некоторой конкуренцией со стороны возрожденных структур
перестрахования• Страхование » Перестрахование с обеспечением, а сектор по-прежнему чрезмерно подвержен
пиковым опасностям и вторичным убыткам Флориды».
Подготовлено порталом Allinsurance.kz
