Гигант BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock раскрыл
секрет биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin: это не просто рисковый
актив
Гигант BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock раскрыл секрет биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin: это не просто рисковый актив
Опубликовано 19.09.2024 Статьи Клавдия Фабула
Крупнейшая инвестиционная компания мира BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock опубликовала аналитический
отчет , в котором раскрыла свой взгляд на биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin. И, надо сказать, выводы
получились весьма неожиданными.
Оказывается, биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin — это не просто очередной рисковый актив. По мнению
аналитиков BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock, первая криптовалюта• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта обладает уникальными свойствами,
которые делают ее отличным инструментом для диверсификации инвестиционного
портфеля.
Почему биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin так важен?
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock отмечает, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin стал первым по-настоящему глобальным,
децентрализованным и ограниченным в эмиссии цифровым активом. Это позволило
решить сразу несколько вековых проблем традиционных денег:
Защита от инфляции благодаря ограниченной эмиссии в 21 млн монет
Мгновенные трансграничные переводы практически без комиссий
Открытый доступ для всех желающих без ограничений
Неудивительно, что за 15 лет своего существования биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin прошел путь от
никому не известной криптовалюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта до актива с капитализацией в $1 трлн.
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock подчеркивает, что несмотря на появление тысяч других криптоактивов,
именно биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin сохраняет лидирующие позиции, занимая более 50% рынка.
Корреляция? Не, не слышали
Одно из самых интересных наблюдений BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock — крайне низкая долгосрочная
корреляция биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin с традиционными активами вроде акций• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) и облигаций.
Да, бывают краткосрочные всплески, когда биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin движется синхронно с фондовым
рынком• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок. Но в долгосрочной перспективе эта связь исчезает. Причина в том, что у
биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin совершенно иные фундаментальные драйверы роста.
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock приводит конкретные цифры: средняя 6-месячная корреляция биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin с
индексом• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы) S P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 за последние годы составила всего 0,2. Для сравнения, у
золота этот показатель равен 0,1.
Убежище от глобальных рисков
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock отмечает, что некоторые инвесторы уже рассматривают биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin как
защитный актив во времена геополитической нестабильности. И действительно, во
время ключевых событий последних лет — от начала пандемии до вторжения России
в Украину• Украина — биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin часто демонстрировал рост на фоне падения традиционных
рынков.
Аналитики приводят конкретные примеры:
Во время эскалации• Политология » Эскалация напряженности• Политология » Эскалация между США• Соединённые Штаты Америки (США) и Ираном в январе 2020 года биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
вырос на 12% за 10 дней и на 20% за 60 дней.
После президентских выборов в США• Соединённые Штаты Америки (США) в ноябре 2020 года биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin взлетел на 19% за
10 дней и на впечатляющие 131% за 60 дней.
Во время банковского кризиса в США• Соединённые Штаты Америки (США) в марте 2023 года биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin прибавил 25% за
10 дней и 32% за 60 дней.
Аналитики считают, что в долгосрочной перспективе на курс биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin будут
влиять такие факторы, как:
Опасения по поводу глобальной финансовой стабильности
Геополитическая напряженность• Политология » Эскалация
Устойчивость финансовой системы США• Соединённые Штаты Америки (США)
Политическая стабильность в США• Соединённые Штаты Америки (США)
Другими словами, чем хуже ситуация в мире — тем лучше для биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin. Прямо
противоположная динамика по сравнению с традиционными рисковыми активами.
Госдолг США как драйвер биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
Отдельно BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock выделяет растущую• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin обеспокоенность по поводу госдолга США• Соединённые Штаты Америки (США).
На фоне рекордного дефицита бюджета• Экономика » Финансы » Бюджет и стремительного роста долговой нагрузки
инвесторы все чаще задумываются об альтернативных резервных активах. И биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
выглядит одним из наиболее привлекательных вариантов.
По данным Управления по бюджету• Экономика » Финансы » Бюджет Конгресса США• Соединённые Штаты Америки (США) » Государственное устройство США » Конгресс США
• Государство » Государственное устройство США » Конгресс США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Ко » Конгресс США, федеральный долг страны уже
превысил• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin $33 трлн и продолжает расти. При этом дефицит бюджета• Экономика » Финансы » Бюджет в последние
годы стабильно держится на уровне 5-10% ВВП. Такая ситуация вызывает все
больше опасений у инвесторов по поводу долгосрочной устойчивости доллара США• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США
как мировой резервной валюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Резервная валюта.
Риски никто не отменял
При этом в BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock подчеркивают, что биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin остается очень волатильным и
рисковым активом. Это все еще относительно молодая технология, будущее которой
не определено.
Среди основных рисков аналитики выделяют:
Регуляторное давление
Неопределенность относительно массового принятия
Технологические уязвимости
Незрелость экосистемы
Ключевой вывод аналитиков — при небольшой доле в портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin может
оказать значительный положительный эффект на соотношение риска и доходности.
Однако при увеличении позиции его волатильность начинает перевешивать
преимущества диверсификации.
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock приводит исторические данные: добавление небольшой доли биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin
(низкие однозначные проценты) в традиционный портфель• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) 60/40 (акции• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Акция (финансы)
• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Акция (финансы)
• Государство » Законы и право » Правовая система России » Акционерное право » Акция (финансы)/облигации)
существенно улучшало коэффициент Шарпа• Экономика » Финансы » Инвестиции, который измеряет доходность инвестиций• Экономика » Финансы » Инвестиции
с учетом риска. Однако при больших долях биткоина• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin в портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы) волатильность
значительно возрастала.
Выводы
BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock фактически признает биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin полноценным классом активов, который
заслуживает места в инвестиционном портфеле• Экономика » Финансы » Инвестиции » Портфель (финансы). Учитывая статус компании как
крупнейшего в мире управляющего активами (под управлением BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock находится
более $9 трлн), это может стать серьезным стимулом для институционального
принятия первой криптовалюты• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта.
Конечно, BlackRock• Объект бренды » Бренды на b » Blackrock не рекомендует вкладывать все средства в биткоин• Экономика » Финансы » Платежные средства » Платежные системы интернета » Криптовалюта » Bitcoin. Но
небольшая позиция может стать отличной страховкой от глобальных рисков и
неопределенности, которых в последнее время становится все больше.
▼
Самые интересные и важные новости на нашем канале в Telegram