Инвесторы в предвкушении «
золотого дождя»
от ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
Инвесторы в предвкушении «золотого дождя» от ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
Сегодня, 14:31 War, Wealth & Wisdom
Сегодня в 21-00 мск ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США объявит о решении по изменению ключевой ставки.
Аналитики ожидают снижение на 0,25% до 5,0-5,25%. Участники рынка ставят более
агрессивно на 0,5% понижение.
Bloomberg пишет , объем спекулятивных позиций во фьючерсах на ставку ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США
накануне заседания достигли исторического максимума за всю историю торгов с
1988 года.
Flipper’s place поделился забавным письмом сенаторов во главе с Elizabeth
Warren, в котором они призывают Джерома Пауэлла• Объект человек » Персоналии по алфавиту » Персоналии на Па » Пауэлл, Джером снизить ставку на 0,75%.
The FOMC• Экономика » Финансы » Финансовое регулирование » Органы финансового регулирования » Федеральный комитет по операциям на открытом рынке ФРС США must cut rates by more than the 25 bps cut that some Fed• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США officials
already signaled. A rate cut of 75 bps would put the federal funds rate 4.5 –
4.75%, which would still be higher than it was at any point between November
2007 and January 2023.
Помню, в школе учили, что глагол must (самая жесткая форма “должен”) нужно
использовать крайне в самых крайних случаях, в чрезвычайных ситуациях или
отдавая армейские приказы. В обычной жизни вы рискуете оскорбить собеседника.
Помимо сегодняшнего, в ближайший год инвесторы предвкушают еще 8 снижений
ставки. В котировки активов заложены ожидания, что к 17 сентября 2025 года
ставка ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США опустится до 2,9%.
Насколько оправданны ожидания резкого снижения ставки ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США?
За последние 30 лет было 4 цикла снижения ставки. В течение первых 12 месяцев
смягчения ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США именно так и поступала:
⚡️с октября 1990 по октябрь 1991 года ставка была снижена с 8,1% до 5,2%;
⚡️с декабря 2000 по декабрь 2001 ставка была снижена с 6,4% до 1,8%
⚡️с июля 2007 по июль 2008 года ставка была снижена с 5,25% до 2%
⚡️с июля 2019 по июль 2020 года ставка была снижена с 2,4% до 0%.
Примечательно, что все 4 цикла смягчения монетарной политики• Экономика » Государственное регулирование » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика
• Экономика » Макроэкономика » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика
• Государство » Государственное регулирование » Государственное регулирование экономики » Монетарная политика проходили на фоне
рецессии• Финансовый кризис в экономике США• Экономика » Экономика США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США, трижды сопровождавшейся обвальным падением фондового
рынка• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок.
На данный момент аналитики ожидают, что американский ВВП продолжит
увеличиваться здоровыми темпами ~2% в 2025 и 2026 годах. Если данный прогноз
оправдается, это будет беспрецедентным событием в современной экономической
истории.
Если подтвердятся прогнозы аналитиков, то следующий год может оказаться
благоприятным. Рецессия• Финансовый кризис 1990 года была одной из самых мягких. Снижение ставки
ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США помогло фондовому рынку• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок расти практически непрерывно с 1991 по 1993 годы.
Однако, в двух последних циклах и аналитики, и инвесторы ошиблись, позитивно
восприняв начало снижения ставки. В 2007 году индекс S&P 500• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Биржи » Биржевые индексы » S&P 500 продолжал
расти еще 3 месяца, прежде чем рухнул более чем вдвое во время кризиса 2008
года.
После того как ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США приступила к снижению ставки в августе 2019 года, фондовый
рынок• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок продолжал расти вплоть до февраля 2020, после чего панически обвалился в
момент начала эпидемии коронавируса.
Влияние на российский рынок
Политика ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США оказывает огромное влияние на другие страны. Снижение долларовых
доходностей делает более привлекательными облигации, номинированные в других
валютах, что позволяет центробанкам как развитых, так и развивающихся стран• Экономика » Экономическая география » Третий мир
снижать % ставки.
Однако рецессия• Финансовый кризис в Америке часто приводит к падению цен на нефть• Экономика » Финансы » Товарные рынки » Рынок нефти
• Энергетика » Углеводородная энергетика » Топливо » Нефть » Рынок нефти и commodities.
В нынешнем цикле это усугубляется проблемами Китая, где ставка и так на
многолетнем минимуме.
Резюмируя, начинающийся цикл снижения ставки ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США может стать позитивом для
российского облигационного рынка, особенно в части замещающих и инфляционных
облигаций.
https://t.me/warwisdom (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией