Какие
торговые идеи есть у
хедж-фондов на
время смягчения ДКП
ЛОНДОН, 18 сен (Рейтер) - Многие инвесторы надеются, что снижение процентных
ставок• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США приведет к мягкой посадке экономики США• Экономика » Экономика США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США, но некоторые пророчат, что это
лишь затишье перед бурей.
Вот несколько предположительных торговых идей к началу цикла смягчения
денежно-кредитной политики в США• Соединённые Штаты Америки (США), которыми поделились три хедж-фонда.
При этом они отметили, что законодательство не позволяет им раскрывать свои
существующие торговые позиции или предоставлять рекомендации.
1/ CONFIDO CAPITAL
* Стратегия умноженного дохода
* Год основания - 2024
* Суть стратегии: короткие позиции по рисковым активам, покупка кредитных
дефолтных свопов• Финансовый кризис
Брэд Бойд из Confido Capital говорит, что ожидание снижения ставок подстегнуло
рост цен на акции и кредиты, что создает асимметрию рисков на рынке.
Он намерен открывать короткие позиции по любым рисковым активам, таким как
акции, облигации• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация компаний с нехорошими балансами, недвижимость или активы
развивающихся рынков. В противовес этому он будет покупать кредитные дефолтные
свопы, которые иногда считаются способом страхования• Страхование от риска на рынках
бондов• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация.
Короткая позиция основывается на предположении, что цена актива упадет• Экономика » Экономические показатели » Прибыль
• Экономика » Микроэкономика » Прибыль, а
длинная - что вырастет• Экономика » Экономические показатели » Прибыль
• Экономика » Микроэкономика » Прибыль.
Бойд не будет выбирать конкретную компанию, а откроет длинные позиции в
индексе HY CDX, который состоит из кредитных дефолтных свопов• Финансовый кризис или страховых
премий• Страхование » Страховая премия по 100 высокодоходным облигациям• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация в США• Соединённые Штаты Америки (США).
В краткосрочной перспективе Бойд предупреждает, что рынки слишком сильно
выросли• Экономика » Экономические показатели » Прибыль
• Экономика » Микроэкономика » Прибыль в ожидании смягчения политики ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США и могут пострадать, если темпы
снижения ставок разочаруют.
«Будет много рыданий и заламывания рук», - уверен Бойд.
2/ MONROE CAPITAL
* Прямое кредитование и альтернативные кредитные решения
* Размер: $19,5 миллиарда
* Фонд основан в 2004 году
* Суть стратегии: оппортунистическая покупка на вторичных рынках
Кайл Ашер, управляющий директор Monroe Capital, считает, что эффектов от
снижения ставки ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США можно ожидать на вторичном рынке.
На вторичном рынке продаются такие финансовые инструменты• Экономика » Финансы, как акции,
облигации• Экономика » Бизнес » Корпоративное управление » Облигация
• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Ценные бумаги » Облигация и кредиты - чаще всего частными инвесторами, но их также могут
продавать другие инвесторы.
«Снижение ставок будет способствовать росту многих секторов, которым выгодна
более низкая стоимость заимствований, включая производителей программного
обеспечения• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Производитель программного обеспечения
• Информационные технологии » Информатика » Программирование » Программное обеспечение » Производитель программного обеспечения
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Программирование » Программное обеспечение » Производитель программного обеспечения, поставщиков• Экономика » Финансы » Поставщик
• Экономика » Бизнес » Поставщик услуг для бизнеса• Экономика » Бизнес и медиакомпании», - отмечает Ашер.
Снижение ставок ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США
• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США обычно распространяется по всей экономике• Экономика, снижая затраты
корпораций и потребителей на кредиты.
«Многие средние частные компании• Экономика » Бизнес » Частная компания
• Государство » Законы и право » Гражданское право » Корпоративное право » Частная компания имеют кредиты, торгующиеся на уровне 70-80
центов (за доллар• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США), и при снижении стоимости заимствований их денежный поток
возрастет», - говорит Ашер.
По его словам, когда стоимость обслуживания долга снизится, компании смогут
тратить больше на повышение производительности, исследования и разработки, а
также маркетинг и привлечение новых сотрудников.
3/ ANALOG CENTURY MANAGEMENT
* Длинные/короткие сделки• Экономика » Бизнес » Сделка
• Государство » Законы и право » Гражданское право » Сделка, ориентированные на инновационный техсектор
* Размер: $1,8 миллиарда
* Стратегия запущена в 2018 году
* Длинные позиции в акциях производителей микрочипов для автопрома,
промышленности• Экономика » Промышленность
Хедж-фонд Analog Century Management Вэла Златева фокусируется на инновационных
техкомпаниях: производителях микрочипов, коммуникационного и системного
оборудования.
Он делит их на две группы: нециклические, или оборонительные, акции роста и
производители, которые в большей степени зависят от расходов компаний,
например, на оборудование, используемое в смартфонах и персональных
компьютерах• Информационные технологии » Информационно-коммуникационные технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Вычислительная техника » Компьютер » Настольный персональный компьютер
• Высокие технологии » Информационные технологии и телекоммуникации » Вычислительная техника » Компьютер » Настольный персональный компьютер.
«Акции компаний, производящих полупроводники для промышленности• Экономика » Промышленность и
автомобилестроения, переживают трудности уже довольно долгое время. Выручка
упала• Экономика » Экономические показатели » Прибыль
• Экономика » Микроэкономика » Прибыль, и многие из них технически находятся в состоянии рецессии• Финансовый кризис уже несколько
кварталов», - отмечает Златев.
По его словам, если снижение ставок оживит расходы промышленных предприятий• Экономика » Промышленные организации и
облегчит потребителям получение кредитов на покупку автомобилей, прибыль• Экономика » Экономические показатели » Прибыль
• Экономика » Микроэкономика » Прибыль
увеличится, и это отразится на стоимости бумаг этих компаний.
Оригинал сообщения на английском языке доступен по коду:
(Нелл Маккензи)
Reuters
Reuters