Источник
sMart-lab.ru, Санкт-Петербург


Заголовок
По стопам Орловского или суборды ВТБ ЗО-Т1 как инвест идея


Дата
20240628


Этим цветом    обозначаются известные системе слова и выражения,
принимавшие участие в анализе данного текста, а таким    - идентифицированные,
то есть соотнесенные с каким-либо объектом онтологической базы

============= Обработанный текст:

По стопам Орловского или суборды ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1 как инвест идея По стопам Орловского или суборды ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО-Т1 как инвест идея 28 июня 2024, 14:02 | FZ Всем привет! Ситуация на фондовом рынке РФ• Экономика » Финансы » Финансовый рынок » Рынок ценных бумаг » Фондовый рынок » Российский рынок акций достаточно сложная. В начале года все прогнозисты и избушки говорили нам что первые полгода будем падать, зато потом ставку конечно снизят будет рост. Пока все как обычно происходит ровно наоборот. Избушки же продолжают рисовать цели вверху, IPO• Экономика » Финансы » Инвестиции » Первичное публичное предложение по странным ценам не прекращаются, игроки воодушевлены от полученной прибыли и не хотят покидать казино. Думаю это ошибка. Сейчас не лучший момент чтобы инвестировать в• Экономика » Финансы » Инвестиции акции. На них давит почти все — рост налогов, рост капекса, рост затрат на оплату труда, затраты на логистику и потери при конвертации валюты, прямые потери от санкций• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции. Ну и рост процентных расходов конечно. Свободный денежный поток будет под давлением в обозримой перспективе. Что тогда брать? ИМХО — облигации. Орловский продвигает идею с субордами ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ. Я решил рассмотреть эту идею и выделил один выпуск, который мне кажется интересным: ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ ЗО Т1. Его преимущества как облигации: — Доходность 12,5%, почти как ОФЗ. Но в долларах• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США и вечная, механизма ее снижения не предусмотрено — Торгуется в российской инфраструктуре как все замещайки. Первый купон после замещения выплачен 3 недели назад. Начисляется НКД — Посильный номинал — 1000 долларов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США — Очень большой выпуск — 1,7 млрд долларов• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США — Риски со стороны ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ уже реализовались и банк• Экономика » Экономика России » Банки России • Экономика » Финансы » Банк » Банки России • Россия » Экономика России » Банки России выплыл на другой берег. Прибыль за 2 года в 1 трлн и допки прочно (для ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ) закрывают дырку в капитале. Следующий факап придется подождать несколько лет — Не платить купоны они не могут, если платят дивиденды. Поэтому в текущем году — они уже платят. В следующем — будут платить дивы и поэтому тоже заплатят. Вроде неплохо — Достаточно живой стакан, можно войти и выйти на миллионы рублей, с небольшим спредом — Выпуск только что заместился, в начале июня. И в нем думаю есть навес от спекулянтов, купивших за три копейки за границей. Потому и доходность выше 12% Конечно, когда то ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ снова обосрется, так уж суждено. Но на пару лет мне видится ситуация спокойной, это предельный горизонт планирования в нынешней ситуации. Из дополнительных факторов, по данной бумаге ВТБ• Экономика » Финансы » Банк » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Оа » Банк ВТБ • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Гр » Группа ВТБ » Банки Группы ВТБ » Банк ВТБ заинтересован в «рублификации». После изменений в регулировании ЦБ валютный капитал как я понимаю образует теперь открытую валютную позицию и это требует от банка• Экономика » Экономика России » Банки России • Экономика » Финансы » Банк » Банки России • Россия » Экономика России » Банки России затрат по управлению такой позицией. Раньше такого не было. На ПМЭФ• Форумы, конференции » Экономические форумы и конференции » Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ) Пьянов давал интервью и в нем сказал, что ЦБ разрешил им провести двусторонние переговоры с банками• Экономика » Экономика России » Банки России • Экономика » Финансы » Банк » Банки России • Россия » Экономика России » Банки России держателями (у которых такая же проблема теперь с валютными активами) и на добровольной основе заменить выпуск на рублевый с теми кто пожелает. Новые условия будут рыночными, иначе никто не согласится на обмен. В таком случае может возникнуть арбитраж — в стаканы могут прийти банки• Экономика » Экономика России » Банки России • Экономика » Финансы » Банк » Банки России • Россия » Экономика России » Банки России которые захотят обменять этот выпуск на рублевый. Кроме того, сейчас вцелом хороший момент для выхода в валюту — курс доллара снизился из за известных проблем с валютными платежами и санкциями• Политика » Геополитика » Международные отношения » Международное право » Международно-правовые санкции на НКЦ• Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на на » Национальный клиринговый центр (НКЦ) • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Мо » Московская биржа » Национальный клиринговый центр (НКЦ). Прошел налоговый период, когда рубль окреп. Никто не знает как будет дальше складываться курс, но государству• Государство нужен средний 94 по году, и чтобы его получить им надо девальвировать курс от текущего больше чем на 10%. Я верю в наше правительство• Государство » Законы и право » Теория государства и права » Правительство, они сильно набрали опыта и механизмов управления валютой с 2022 года. Поэтому вцелом момент неплохой чтобы перейти в вечно зеленую валюту. Далее, ФРС• Экономика » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США • Объект организация » Организации по алфавиту » Организации на Фе » Федеральная резервная система США • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США » Макроэкономика США » Федеральная резервная система США подходит к циклу снижению ставок, в экономике США• Экономика » Экономика США • Соединённые Штаты Америки (США) » Экономика США назревают проблемы, она замедляется, безработица начинает медленно подрастать, ситуация с инфляцией — улучшаться. Можно представить себе, что ставки по долларовым инструментам пойдут заметно вниз в ближайший год. Или не дай бог будет какой то всемирный кризис и тогда они обвалятся в пол. В этих условиях текущая доходность• Экономика » Финансы » Финансовая математика » Текущая доходность в 12.5% может превратиться в 9-10%, что даст доходность порядка 30%, в долларах• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США. Не будет снижения — ну просто получаем свои 12,5% купонами без переоценки тела, то есть доха на уровне десятилетних ОФЗ в 15%, но — в долларах• Экономика » Финансы » Платежные средства » Доллар США. Вроде неплохо Думаю идея интересная. Прикупил

============= Итог:
6,7883 ; Экономика#Финансы#Банк#Банки России#Банк ВТБ
6,7883 ; Экономика#Финансы#Банк#Банки России#Национальный клиринговый центр (НКЦ)
5,0941 ; Экономика#Финансы#Банк#Банки Группы ВТБ#Банк ВТБ#Банки России
3,9883 ; Экономика#Финансы#Платежные средства#Доллар США
	#Федеральная резервная система США
3,7227 ; Экономика#Экономика США#Макроэкономика США
	#Федеральная резервная система США#Доллар США
2,7383 ; Экономика#Финансы#Инвестиции#Первичное публичное предложение
2,2383 ; Экономика#Финансы#Финансовая математика#Текущая доходность
1,5752 ; Экономика#Финансы#Финансовый рынок#Рынок ценных бумаг#Фондовый рынок
	#Российский рынок акций

3,1063 ; Государство#Законы и право#Теория государства и права#Правительство

1,3320 ; Политика#Геополитика#Международные отношения#Международное право
	#Международно-правовые санкции#Россия

1,3125 ; Форумы, конференции#Экономические форумы и конференции
	#Петербургский международный экономический форум (ПМЭФ)

2,5500 ; Россия#Международно-правовые санкции
============= Объекты:
организации

	Банк ВТБ
		Банки Группы ВТБ

	Национальный клиринговый центр (НКЦ)
		Московская биржа

	Федеральная резервная система США
		Макроэкономика США

============= Связи:
	Банки России # ассоциации # Национальный клиринговый центр (НКЦ)
	Банки России # ассоциации # Банк ВТБ
	Государство # ассоциации # Правительство
	Россия # ассоциации-4 # Международно-правовые санкции
	Федеральная резервная система США # ассоциации # Доллар США